▲美國經濟數據表現有撐、通膨持續回落,令市場樂觀情緒湧現,加上AI浪潮席捲全球,激勵股市持續走揚。(圖/ETtoday資料照)
記者楊絡懸/台北報導
柏瑞投信2日發布2024年「洞悉ESG」秋季號報告指出,歐洲與英國央行已相繼降息,美國聯準會(Fed)也有望於9月迎來貨幣政策轉向,使得美國10年期公債殖利率收斂至3.9%區間。近3個月,ESG投資級債指數上漲4.3%、ESG非投資級債指數上漲3.6%,整體表現和非ESG債券指數僅有些微差異。
美國經濟數據表現有撐、通膨持續回落,令市場樂觀情緒湧現,加上AI浪潮席捲全球,激勵股市持續走揚,帶動ESG股票指數近3個月漲幅7.8%。此外,ESG相關議題持續發酵,ESG相關基金數量也逐漸增加,根據券商Barclays於8月統計,今年以來,ESG債券基金流入約380億美元,遠勝於過去2年同期表現,且資金流入的類別廣泛,包含美國、歐元區與全球ESG債券等資產類別。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示,目前全球ESG投資等級債利差穩定維持在5年均值以下,非投資等級債的利差也逐漸下滑,反應市場對於經濟前景的疑慮逐漸緩解,隨著企業獲利穩步回升,市場對於企業信用債的信心也可望進一步上升。
根據Bloomberg統計,7月ESG債券指數成分發行企業中,信評被調升家數高於被降評家數,企業基本面依然相對穩健。此外,全球ESG投資級與ESG非投資級企業債的殖利率仍位於近年高檔,在7月底分別約為4.68%和8.19%,皆為相對於全球公債具有投資吸引力的資產配置標的。
另一方面,券商Barclays於8月統計,今年5月受整體市場環境下跌影響,ESG股票基金首度出現自去年10月以來較大幅度的流出。不過,總體資金流量雖有所放緩,但符合歐盟永續金融規範(SFDR)第8條的基金卻持續淨流入,顯示法規引導資金走向永續相關主題基金的趨勢並未改變。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金經理人方定宇表示,全球ESG企業股票今年來延續去年底的上漲趨勢,且受惠AI浪潮帶動,市場提高企業未來營收預期,全球ESG股票本益比相較一年前有顯著提升。
方定宇說,長期以來,全球ESG股票評價面略高於全球股票,反映市場更願意賦予ESG類股更高的估值,且隨全球對於企業ESG重視程度提升,符合ESG標準的企業更有機會進入產業供應鏈,也更有利於未來的獲利表現。
柏瑞投信指出,觀察今年上半年的企業財報表現相對有撐,市場預期全球步入經濟衰退的風險將降低。此外,2023年COP28氣候峰會超過110國簽署承諾,致力讓全球再生能源產能至2030年底前提高至目前的3倍、能源效率改善速率提高至目前的2倍,全球對於ESG議題的關注度提升將有利於資金的挹注,但仍須留意ESG股債市場仍有波動風險。
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