陸港股飆漲還可追? 專家:適合做衛星資產配置

▲▼陸股,港股,投資,股票。(圖/視覺中國CFP)

▲陸股在十一長假後首交易走高。(圖/視覺中國CFP)

記者陳瑩欣/台北報導

中國政府祭出降準降息救市,股市近期在政策利多大舉刺激下,今(8)日在十一長假之後激情演出,面對陸港股短線飆漲,到底可不可以再追?凱基投信指出,中國市場受政策周期高度影響的情況下,相較於核心資產,中國股票更適合作為衛星資產配置。

凱基投信投資長彭炫通表示,如果投資人曾為美國聯準會的幾輪量化寬鬆政策、扭轉操作和無限量寬鬆而歡呼,為歐洲央行行長德拉吉的「無論付出什麼代價」政策、以及日本央行的安倍經濟學叫好,那麼投資人理應認真對待中國人民銀行的言論;從過往美國、歐洲、日本央行在推行重大貨幣政策時的經驗來看,投資人似乎已經學會「別與央行作對」,或許是比較明智的選擇。

[廣告]請繼續往下閱讀...

現在看來,無論是貨幣政策還是財政政策,北京政府都在試圖緩解債務去槓桿化周期帶來的痛苦。彭炫通認為,從方向上看,中國的政策轉向是正確的;從力道上來看,可能還不夠。目前,這些政策主要是為了遏制房地產、貸款和消費信心的下滑,但是,更重要的是,需要更具可持續性的措施。

彭炫通接續說,「當然,期間會有市場失望情緒引發的波動,但這與美國、歐洲和日本經歷了多年多次嘗試才最終走上正軌的過程類似;市場失望情緒可能是迫使政策制定者提出更長期解決方案的必要條件。至少,中國官員選擇了一個很好的時機來放鬆政策,在、歐洲央行、英格蘭銀行放鬆政策的情況下,中國人民銀行可以開始寬鬆周期,而不會有太大的資金外流、貨幣大幅貶值問題。」

股市方面,受到中國股市的驅動,國際股市可能還有上行空間,彭炫通指出,由於中國股市波動較大,投資人往往不會選擇重押中國股票,因此對投資組合的影響相對有限;反觀中國一連串的政策,對中國以外的市場可能有更大的影響;如果中國政策制定者繼續推出更多刺激措施,全球通膨與經濟成長的力道將得到提振,可能使風險性資產對投資人的吸引力進一步提升。

債市方面,在北京宣布救市措施之前,中國債券已經上漲,中國年期公債殖利率約為,這給中國政府帶來了充足的空間來增加資產負債表的槓桿;彭炫通認為,如果中國財政政策持續挹注,全球增長和通膨動力都將上升。總的來說,假使美國經濟不衰退,中國市場的冒險情緒再次被點燃,疊加、歐洲央行和中國人民銀行的寬鬆政策,以及美國政府和中國政府的財政支出持續擴張,整體效果對全球公債市場而言並不是一個好環境。

整體而言,假設地緣政治問題獲得良好控制,風險資產,無論是在中國內外,特別是能受惠通膨及經濟成長的資產,都應該在拉回時買進;尤其中國以外的市場相對也可能具有表現空間。
 

關鍵字: 陸股港股

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

預算被砍還是有家電補助!每台最高5000元 申請只到10月底

預算被砍還是有家電補助!每台最高5000元 申請只到10月底

立法院凍結部分預算,經濟部節能家電補助遭砍20%經費,不過,經濟部今(19)仍宣布114年度「住宅家電汰舊換新節能補助」開跑,汰換老舊冷氣機及電冰箱,每台新機補助3,000元,還可向財政部國稅局申請每台最高退稅2,000元,等於汰舊換新可享最高5,000元補助;但由於預算縮減,預估將減少補助60萬台、影響50萬戶民眾,申請期間也縮短至10月底,如經費用罄則提前截止受理。

2025-02-19 16:38

80歲免巴氏量表 洪申翰:配套不足衝擊重症家庭

80歲免巴氏量表 洪申翰:配套不足衝擊重症家庭

立法院三讀通過《就業服務法》第46條修正案,80歲以上長者、70歲以上癌症二期以上者,可免經醫療機構專業評估失能及照顧需求,直接申請聘僱家庭看護移工,對此,勞動部長洪申翰今(19)日強調,恐對重症家庭造成衝擊,配套不足會造成外籍看護工市場大亂,預計需要6個月時程評估相關配套措施再實施。

2025-02-19 17:23

統一超啟動齋戒月友好商店 全家東南亞商品專區今年擴至900店

統一超啟動齋戒月友好商店 全家東南亞商品專區今年擴至900店

全台外籍移工人口數突破80萬人,新住民家庭更超過百萬人,為了讓其有更便利的生活,超商雙雄紛紛瞄準旅居商機,統一超(2912)全台門市將啟動「齋戒月友好商店」計畫,全家(5903)也針對住宅區、工業區等鄰近店舖導入東南亞商品專區,今年目標將擴大至900店。

2025-02-19 16:14

快訊/高嘉瑜真的沒戲! 欣欣百貨宣布董事長李文英出線

快訊/高嘉瑜真的沒戲! 欣欣百貨宣布董事長李文英出線

欣欣百貨今日近中午宣布,董事會「全體一致通過」由李文英接任董事長一職。

2025-02-19 11:46

首例!勞動部設「職場霸凌防治專章」 北分署輕生公務員獲追頒

首例!勞動部設「職場霸凌防治專章」 北分署輕生公務員獲追頒

勞動部勞發署北分署1名吳姓公務員去年11月因職場霸凌而輕生,勞動部長洪申翰今(19)日證實,會追頒「三等勞動專員獎章」,且向考試院提出「因公撫恤」申請也通過,會依相關規定來做辦理;此外,勞動部也將在職安法當中設立「職場霸凌防治專章」,希望這個會期能夠送立法院審議,洪申翰說,專章是可以比較快速完成,中長期考慮是否擬定專法,但無論如何,能有效處理霸凌問題才是關鍵。

2025-02-19 10:48

0050分割來了!小資族入手福音? 該放掉006208?股魚Q&A一次看

0050分割來了!小資族入手福音? 該放掉006208?股魚Q&A一次看

國內首檔台股ETF元大台灣50(0050)分割案啟動,初步規劃「1拆5」每張4萬元有找,可謂小資族福音!一切靜待受益人4月份的會議表決票,引發熱議!而分割對受益人有何影響?該放掉006208?財經專欄作家股魚Q&A一次看。

2025-02-19 19:18

光電股鼎元無董事改選 股東紀念品照送「統一超50元商品卡」

光電股鼎元無董事改選 股東紀念品照送「統一超50元商品卡」

光電股鼎元(2426)今(19)日公告,預計在5月27日召開股東會,今年雖然沒有董事改選,但仍會有股東會紀念品「統一超商50元商品卡」發送。

2025-02-19 18:03

去年Q4製造業產值逾5兆 AI需求旺「積體電路業」成長27%

去年Q4製造業產值逾5兆 AI需求旺「積體電路業」成長27%

AI、高效能運算及雲端資料處理等應用需求強勁,帶動資訊電子產業生產動能續增,加上農曆春節備貨效應,根據經濟部統計處資訊,去年Q4製造業產值達5兆535億元,年增9.44%,連續4季正成長;其中,受惠AI與高效能運算需求熱絡,挹注12吋晶圓代工、IC封測等持續增產,積體電路業產值年增近27%。

2025-02-19 18:00

大戶更會衝!資產千萬人士 最愛台美股市與科技型基金

大戶更會衝!資產千萬人士 最愛台美股市與科技型基金

高資產客戶的資金都配置在哪類型基金?「鉅亨買基金」表示,高資產客戶對配息型及累積型基金同樣偏好,其中約有84%的高資產客戶持有股票型基金,最青睞資訊科技、台灣股票及美國股票型基金。

2025-02-19 15:41

抽中拼賺40萬!印能吸逾8萬筆申購 凍資破千億

抽中拼賺40萬!印能吸逾8萬筆申購 凍資破千億

證交所、櫃買中心今(19)公告,興櫃股王、擁「封測小巨人」外號的印能科技(7734)上櫃前公開申購結束,共吸80408筆投資人參與,以申購價1250元、每張125萬元估算,凍資逾千億元。

2025-02-19 11:22

讀者迴響