萬點震盪,多空避險,教你如何選擇合適的權證?

文╱王奕辰(王衡)

近期股市因利多不斷且外資加持下,指數上攻萬點。然而近關情怯,高檔震盪在所難免。權證投資人除掌握近期金融證券潮流題材股,短線停利落袋為安外,等待回檔再次進場點。對於中長期持有現股的投資人亦可參考搭配認售權證,於股價回檔前避險操作,讓投資持盈保泰。

選擇價外10-20%的權證操作,成本小、槓桿高,是避險策略的優先選擇。其特性如圖1所示,越價內、Delta越高,越價外、Delta越低。權證A為價外15%其Delta為0.007,權證B為價內10%其Delta為0.014,若標的證券股價變化價平認購權證變成價外權證,其權證之Delta隨之下降,深價外30%以上認購權證的Delta將趨近於零,因此損失將有限。假設投資人若買入圖1認購權證後,因為標的證券股價連續重挫的情況,權證A其損失將小於權證B。

http://www.books.com.tw/products/0010544343?utm_source=cmoney&utm_medium=ap-books&utm_content=recommend&utm_campaign=ap-201502

[廣告]請繼續往下閱讀...

如何計算現股所需要的權證避險張數?其實很簡單,現股張數/執行比例,例如(圖1)一張現股搭配50張權證(1/0.02),這樣的避險組合就不怕價格回檔損失。

王奕辰/王衡(證券分析師)

現任:台灣金融研究院客座講師、理週教育基金會客座講師、中國文化大學教育推廣中心客座講師、權民理財王嘉賓

學歷:上海財經大學房地產經濟博士班、英國密德塞克斯大學金融投資研究所、台灣中山醫學大學醫事技術學系

工作經歷:統一證券金融商品部業務經理、Colliers

Taipei不動產投資部專案經理、元富證券債券暨衍生性商品部業務襄理、寶來證券理財專員、中山醫學大學附設醫院醫事檢驗師

專業:衍生性金融商品投資、海內外基金投資規劃、房地產投資融資規劃、房地產經濟研究

證照:證券分析人員

著作:玩賺權證達人秘笈、權證生死一線間:誰?偷走了我的權證、國際債券市場研究(合編)、玩賺權證:達人祕笈、權證好好玩:投資人必須瞭解的投資工具等

臉書:https://www.facebook.com/wanghengwarrant

關鍵字: 王衡王奕辰權證

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

權證漲幅差很大?

權證漲幅差很大?

權證投資新手第一次買權證,標的剛好大漲,常常會發現自己的權證和其他的漲幅不同?搞不清楚狀況就覺得一定是發行券商占我便宜,然而,事實大都不是新手所想像。

2014-07-18 14:37

掌握黃金10秒鐘,選出好權證

掌握黃金10秒鐘,選出好權證

權證新手看到幾十檔的權證,通常無法分辨哪檔是合理的理論價掛單?大部分專家都建議要用權證計算機算好價格,才不會買到高估的權證。但是在盤中當標的股價急拉的時候,根本沒時間再去計算理論價格,今天教大家用最簡單的方式來判斷權證價格是否是理論價。

2014-07-07 15:08

簡單五秒鐘,不怕權證金光黨

簡單五秒鐘,不怕權證金光黨

傳說江湖中也有權證金光黨,他們操作慣性是將很價外、價格很低廉的權證都買光,然後呢?自己開始掛單把價格拉高叫賣,還真的有一些權證新手老是上當。

2015-01-29 14:18

認識時間價值

認識時間價值

權證的價格包含內含價值和時間價值,只有價內的權證才有內含價值,價平和價外的權證只有時間價值。

2014-06-17 09:25

投資贏家選股策略

投資贏家選股策略

權證投資贏家都會有自己獨特一套的選股邏輯,大部分的選股方式不外乎是從基本面、技術面或籌碼面來篩選。

2014-05-28 16:46

個股表態,多空皆賺

個股表態,多空皆賺

近期大盤走勢區間高檔震盪,如果投資人選擇指數型權證操作就可能沒有明顯的獲利,更有可能因為券商隱波的調降而造成虧損,但是個股就相對活潑,漲跌幅還是相當明顯。

2014-05-21 14:05

投保職業工會注意!2家持續欠繳保費 將暫拒給付

投保職業工會注意!2家持續欠繳保費 將暫拒給付

勞保局公布最新職業工會欠繳保費名單,「台北市美髮美容技術指導員職業工會」、「桃園市租賃管理服務業從業人員職業工會」等2家仍續欠繳,累計月份逾2個月,不得繼續預收勞工保險費;勞保局呼籲,請欠費工會所屬理、監事及會員,督促工會儘速繳費。

2025-02-23 06:00

8官股行庫數位存款衝破626萬戶 台企銀急修優惠存款遊戲規則

8官股行庫數位存款衝破626萬戶 台企銀急修優惠存款遊戲規則

官股行庫搶數位存款戶策略兩極,金管會統計,8家官股行庫至去年底合計吸收逾626萬數位存戶,其中第一銀行、華南銀行戶數衝破百萬、彰銀以97.06萬戶緊追;不過戶數最少的台企銀則罕見在本月公告數位存款戶優惠緊急修改,相當罕見。

2025-02-24 06:00

8公司2025年紀念品開獎 富采「黃阿瑪的後宮生活聯名碗」吸睛

8公司2025年紀念品開獎 富采「黃阿瑪的後宮生活聯名碗」吸睛

上市公司股東會時間、議案陸續公告,投資人在意的股東會紀念品也成為市場熱議話題,除了面板雙虎友達(2409)、群創(3481)今年不約而同都送出白米以外,富采送出「Ennostar x 黃阿瑪的後宮生活聯名不鏽鋼雙層碗」也引發各界討論。

2025-02-24 00:02

韓半導體業面臨重要轉折 智庫:技術被中反超

韓半導體業面臨重要轉折 智庫:技術被中反超

面對美國總統川普重回白宮可能採取的經濟措施,韓國半導體業正面臨規避風險、爭取市場份額的重要轉捩點;但智庫最新分析指出,韓國半導體技術水準已在去年遭中國反超。

2025-02-23 17:10

讀者迴響