商業周刊/這個團隊靠大數據買股 績效贏大盤

▲貝萊德科學主動股票團隊主管 沈宇青。(圖/商業周刊/攝影楊文財)

文/林俊劭

貝萊德找火箭專家、Google語言學家組團隊,算出隱形績優股,他們擅長追蹤數位足跡,競爭對手不是華爾街,而是矽谷科技公司。

你一定很難想像,當你在Google上隨手輸入LV包、BMW、透天套房等關鍵字,或是上臉書寫下對公司的抱怨文,都會成為華爾街用來判斷景氣復甦與否,及公司未來展望與評價的水晶球。

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舊金山市中心霍華德街,距離矽谷只有40分鐘的車程。這裡,是貝萊德旗下科學主動股票團隊(SAE)的研究室。穿梭其中的不是西裝筆挺的華爾街金融菁英,而是來自美國太空總署(NASA)的火箭專家、Google的語言學家等。

他們的工作是蒐集並分析全世界73億人口,每一秒鐘在網路上留下的「數位足跡」。

逆勢賺,趁西葡谷底時加碼

譬如,2012年,市場普遍擔憂西班牙、葡萄牙的債務狀況將再次導致兩國經濟崩潰,但這團隊分析了兩國人民在Google上搜尋最多的關鍵字,發現竟是房地產、奢侈品與雙B車,於是大膽的違反市場共識,做出「正面」的評論。一年後,這兩國的股市與債市果然一路飆漲。

相較於一般投資組合頂多只有7、80支個股,貝萊德SAE團隊每日追蹤高達1萬5千檔上市公司股票,並進行評分及排序,其管理的投資組合含有200~400檔個股,多元化分散風險的程度居業界之冠,總資產約857億美元,規模等同於一家小型資產管理公司;截至2014年底為止,其有9成以上的資產3年報酬率打敗大盤。

挖真相,釐清網民假話輪廓

傳統判斷景氣好壞的方式,是看失業率、油價漲跌、零售指數,甚至國內生產毛額等,但在沈宇青眼中,這都屬於「過去式」,無法判斷未來將發生什麼。

但Google上的搜尋關鍵字,代表著人們「即將」採取的動作。沈宇青指出,這種根據搜尋關鍵字分析產生的消費行為統計數據,往往領先官方經濟成長數據2週以上。就連臉書、推特等網站上看似與企業等無關的抱怨文,其實也隱藏著一家公司前景好壞的訊號。

這樣的資訊,光靠傳統的公司訪談、採訪執行長、財務長,或一年一度的員工滿意度調查,根本挖掘不出來。但在社群網站上,「就算說假話,我們也可以透過其他人與之的水平互動,及長時間的垂直追蹤,交叉比對出真實的輪廓,」沈宇青說。

養團隊,計算模型隨時調整

然而做為全球最大、管理資產高達4兆5千億美元的公司,貝萊德比別人更有本錢投資未來。當海嘯過後景氣復甦,其他公司選擇外包給IBM的超級電腦華生,或是像賽仕(SAS)這樣的專業數據分析公司,用以節省成本,只有貝萊德不只自己養研發團隊,還讓這個團隊管理高達857億美元的資產。

因為自己養研發團隊,可以反覆試錯、修改,讓貝萊德可以比別人更快累積經驗。到現在,他們已經可以納入時間軸、交叉比對等複雜的分析方式。「在目前投入模型的因子裡,60%是SAE獨有的,」沈宇青說。這個就是他們做得比別人更早、投入比別人更多所換來的優勢。其他公司即使現在投入相同資源,也無法馬上得到一樣的結果。

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關鍵字: 商業周刊大數據貝萊德

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