復華Q3看好美國、東協 首選地產、新興內需消費

記者蔡怡杼／台北報導

全球經濟第二季遭歐債烈日灼傷後，復甦動能趨緩，風暴中心歐元區更陷入衰退泥沼，展望景氣面正處打底階段的第三季股市後續策略布局，復華投信投資研究處副總邱明強表示，現階段宜汰弱留強，若衡量市場風險情緒與基本面篩選，美股及東協市場相對看好，類股則以地產及新興市場內需消費產業較佳。

邱明強指出，目前股市主要仍在反應全球景氣的循環性放緩，進入區間盤整格局，股匯債市波動率持續下降，顯示投資人情緒偏僅慎；由於花旗經濟意外指數進入7月後逐步趨穩，也顯示市場已逐漸反應全球經濟放緩，接下來行情是否能回溫，得觀察全球三大經濟體是否能在第三季止穩向上。

復華全球大趨勢基金經理人呂丹嵐認為，雖然美國近期經濟數據不如預期，但美國企業競爭力相對強，據統計，美國目前已公布第二季財報企業共有119家，其中80家企業(67%)獲利超過市場預期，13家企業(10.9%)獲利合乎預期，26家企業(21.8%)低於預期。整體來看，美國工業景氣在房地產營建活動自底部復甦帶動下，下行風險並不大，逢低可留意美國績優股包括消費、醫藥股，此外，因為新興內需市場持續擴大，看好韓國科技股、南非內需股及其他新興市場股票等。

復華東協世紀基金經理人許家瑝表示，由於本波股市修正主因景氣放緩而非歐債系統性危機，東協市場因景氣狀況優於其他地區，支撐股市今年來表現相對較佳，預期未來也仍將繼續表現優於其他股市，短線漲多修正建議可逢低布局。

許家瑝指出，全球景氣增速低於海嘯前正常水準，股市循環期間縮短，波動擴大，東協市場擁有人口紅利，長期趨勢向上，債務水準偏低，仍是長期全球股票配置最佳區域。

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