理財周刊/跟著大戶買好股

圖、文/理財周刊

歐債危機又起,台股量能急縮,證所稅案強勢通過利空出盡,短線反彈從籌碼面觀察,跟著法人與中實大戶買好股就對了。

文.陳春霖

七月二十五日立法院臨時會強勢通過證所稅案,被市場喻為利空出盡,法人與大戶可望歸隊,台股短線有機會激盪出一波行情。

理周投研部認為,此波回測七千點有一現象,那就是電子股多檔個股在區間跌深,散戶逢低或套牢攤平加碼買進者不少,融資因而呈現增加;而金融股則剛好相反,個股跌深,融資相對穩定,未見大幅成長。

顯然在籌碼相對穩定下,短線大盤指數欲有反彈,會以金融為領頭羊,因此挑股原則首重金融,其次為生技與NAND Flash標的等,跟著法人與大戶買好股,完成資金三角布局,才能達趨吉避凶的操作策略。

金融股價跌深 融資不增好標的

首先就融資餘額與股價走勢來看,電子股幾檔指標與權值股的變化,台積電(2330)股價從十八日的七十四.八元跌至二十三日的七十四.四元,融資餘額從二.五萬張增加至二.九萬張;鴻海(2317)股價從十七日的八十八元跌至二十三日的八十五元,融資餘額卻從六.九萬張增加至七.二萬張。


▲法人買賣超與融資情形

反觀金融股,兆豐金(2886)周跌幅○.二二%,融資餘額約增加一千八百張;永豐金(2890)、開發金(2883)與中信金(2891)周跌幅則分別是○.八五%、一.八四%與一.九八%,但融資餘額分別是減少二千六百張、一千一百張與二千三百張。

且期間三大法人買超兆豐金、開發金、永豐金與中信金等一.八萬張以上,相對在鴻海與台積電則是呈現賣超的情形。
法人指出,按照以上數據邏輯推估,散戶族群依舊鍾愛電子股,尤其進入第三季電子旺季,不少投資人在個股跌深後逢低買進,或是為攤平前波套牢籌碼,紛紛加碼進場吸股,導致個股跌深後籌碼混亂。

而金融股受到歐債問題持續困擾,全球降息風起影響,一般散戶投資人不敢貿然進場,個股跌深後反而成為法人加碼的標的,籌碼相對穩定,因此短線反彈,金融股漲升贏面會大於電子股。

外銷表現差 電子前景堪慮

理周投研部表示,今(二○一二)年一至六月台灣外銷訂單年增率,僅二月是呈現一七%的成長,其他一、三、四與五、六月都是負成長,當然有逐月遞減現象,唯原本預期六月可能由負轉正,無奈還是以負二.六%作收,拖累下半年整體表現。
同時期,可以明顯看到外資投入股市總累積淨額儘管仍維持在一千六百億元水位,但曲線是下彎走勢,新台幣匯率近日因而再度貶破三十元,台股單日成交量更因政策開始推動復徵證所稅後,平均僅有五百億元,量能大幅縮減下,不管是法人還是中實大戶,操作現金部位都趨向保守,欲跟著大戶買好股,絕對需留意籌碼面的變化,否則討不到便宜,還可能會大蝕本金。

法人、大戶思維或許與一般散戶投資人不同,著眼於高報酬與低風險標的股,欲達這兩項目的又非籌碼穩定無以奏效,因此理周投研部本期推薦金融優於電子。 其中,壽險業因有歐債潛在風險,而證券業則因單日交易量遽減下獲利能力堪慮,因此銀行業仍為首選;尤其江陳八會題材,且會前政策利多訊息不斷,再加上上半年整體獲利表現優於市場預期,短線多檔指標股股價不僅逆勢上漲,量能更持續放大。

金融、生技、電子 三角布局

本刊上(六二一)期已經推薦過兆豐金(2886),就其基本面與技術面已多所著墨,不再贅述。另外還有一檔中信金(2891)值得留意,主因法人估其外幣放款年增率可達一五%,且第一季資本部位健全,股價上看二十元。近日技術線型轉強,七月三日爆出七.八四萬張大量,股價直攻十八元,短線十七元支撐不破,上漲機會相當大。

理周投研部指出,此波回測七千點反彈,確實可留意金融股外,為達資金配置分散風險需求,生技類股因生技展七月二十六日登場,上市櫃公司參展相當踴躍,估有八萬人次觀展,將創歷年新高。

法人認為,生技類股因產業特性使然,本益比原本就較其他產業高,可達二十倍,此波大盤指數回檔修正,類股本益比也順勢下滑至十六∼十八倍,生技展可望激勵一波買盤進駐,下半年至明年更有不少生技新兵準備掛牌,預料展覽期間會掀起類股比價效應。

另外,固態硬碟(SSD)主要元件NAND Flash傳日本大廠東芝(Toshiba)減產,激勵群聯(8299)股價走強,不過,理周投研部認為,進入第三季,消費性電子尤其是智慧型手機與平板電腦拉貨需求增加,甚至Ultrabook部分機型也採用SSD,群聯為NAND Flash主要供應商,基本面預期轉強,而股價近日隨著大盤回測二二○元低點支撐,觀察其籌碼面,如前所述,融資餘額在其股價跌深時並無大幅增加。

西班牙債務風險再度升高,全球股市深陷泥淖,台股下探七千點尋求支撐,外資持續匯進單日達二百餘億元,導致新台幣匯率貶破三十元,代表政府基金進出的官股券商二十三日買股金額達十三億元,顯然是希望周三(二十五日)立法院臨時會順利通過證所稅議案。

除上述籌碼面金融股優於電子股外,或許在政策護盤與慶祝法案通過下,多頭資金不買金融股,實在說不過去。(文未完)

[廣告]請繼續往下閱讀...


【更多精采內容,請見《理財周刊》622期,便利商店及各大書店均有販售】
【加入粉絲團,最新文章與訊息一把罩。詳見https://www.facebook.com/moneyweekly】
【學會理財,將一輩子有錢。理財課程一網打盡,詳見www.moneyedu.org.tw】

►►►致富關鍵,就在ETtoday新聞雲《理財周刊》雜誌專區

關鍵字: 理財周刊理財財金財經賺錢投資股市

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

長榮29萬股民注意!擬配32.5元 殖利率逾14% 

長榮29萬股民注意!擬配32.5元 殖利率逾14% 

長榮海運(2603)今公告2024年財報,全年合併營收為4635.67億元,年增67.53%,稅後淨利為1394.53億元,年增294.64%,EPS為64.87元,營收及稅後淨利寫下歷史第3高,EPS則寫下歷史次高成績;董事會決議擬配發每股32.5元現金股利,配發率逾50%,以今收盤價230.5元計,殖利率逾14%。

2025-03-13 17:35

台塑善待33萬股民!去年首見虧損 仍擬配0.5元

台塑善待33萬股民!去年首見虧損 仍擬配0.5元

台塑(1301)今董事會通過2024年財報,全年合併營收為2000.4億元,稅後虧損12.31億元,EPS為-0.19元,為史上首次虧損,不過董事會不虧待股東,決議擬配發每股0.5元現金股利;據統計,台塑目前共有逾33萬名股東。

2025-03-13 16:16

永豐金去年每股賺1.75元 總座:現金、股票發放皆優於去年

永豐金去年每股賺1.75元 總座:現金、股票發放皆優於去年

永豐金(2890)今(13)日召開2024年第四季法說會,過去三年策略執行有成,2024年永豐金稅後淨利222.3億元,年成長12.5%,續創歷史新高,每股稅後盈餘為1.75元,總經理朱士廷於會前記者會指出,2025年所發現金股息、股票股利都會比2024年來得高。

2025-03-13 15:18

潤泰雙雄配息太小氣!爆失望性賣壓 股民「用腳投票」一檔殺跌停

潤泰雙雄配息太小氣!爆失望性賣壓 股民「用腳投票」一檔殺跌停

潤泰集團旗下潤泰新(9945)、潤泰全(2915)公布財報,2024年雙雙大賺超過百億元,潤泰新全年EPS較前年翻逾一倍至6.07元,每股配發股價1.1元,潤泰全EPS大增至13元,每股配息2.5元,兩家公司股息配發率卻不到2成,引爆失望性賣壓,今(13)日潤泰新一度打落38.7元跌停價位,潤泰全大跌逾6%,最低跌至63.1元,摔至2024年5月以來低點。

2025-03-13 13:01

台塑新智能全台最大彰濱電芯廠完工量產 力拚今年損益兩平

台塑新智能全台最大彰濱電芯廠完工量產 力拚今年損益兩平

台塑(1301)集團旗下台塑新智能,投資上百億元打造彰濱工業區台塑尖端能源2.1GWh電芯及模組廠,正式完工量產,目前已接獲大規模儲能系統訂單,訂單能見度看到明年上半年,也將陸續出貨電動車用電芯,力拚今年達到損益兩平。

2025-03-13 12:35

台積電、輝達爆聯手救英特爾 郭明錤:難度高

台積電、輝達爆聯手救英特爾 郭明錤:難度高

台積電(2330)日前宣布千億美元(折合3.3兆新台幣)加碼投資美國,接著又傳出台積電向輝達(NVIDIA)、超微(AMD)和博通(Broadcom)提議成立一家合資企業以接手經營英特爾(Intel)晶圓代工部門,引發各界關注。天風國際證券分析師郭明錤表示,認為傳言離實行尚遠,且執行難度高,並非目前基本面的研究重點。

2025-03-13 12:17

紅海危機再起 貨櫃三雄勁揚、陽明漲逾4%

紅海危機再起 貨櫃三雄勁揚、陽明漲逾4%

紅海危機捲土重來,胡塞組織宣布將重啟攻擊行動,鎖定經過紅海海域的以色列船舶,恐將再度掀起貨櫃運價漲價潮,貨櫃三雄今(13)日股價開高,其中陽明(2609)挾帶配息高殖利率話題,早盤漲逾4%,長榮(2603)及萬海(2615)也漲近2%。

2025-03-13 09:39

陳立武睽違7個月重返英特爾 去年閃辭3大理由曝光

陳立武睽違7個月重返英特爾 去年閃辭3大理由曝光

英特爾(Intel)董事會於美國時間(12)日宣布,將任命前董事陳立武為第4任執行長,該任命將於3月18日生效。有趣的是,被視為Intel「救世主」的陳立武去年8月以3大理由閃辭該公司董事,當時Inel一度承受「沒救了」的評價。

2025-03-13 09:11

台橡去年獲利成長近27% 看好美對墨加稅利多、今年營運將受惠

台橡去年獲利成長近27% 看好美對墨加稅利多、今年營運將受惠

台橡(2103)去年營收獲利雙成長,針對今年展望,執行長蔡偉強指出,川普對墨西哥祭出關稅戰,台橡在美國本來就有設廠,價格有望上漲迎來利多,美國廠業績將受惠;另醫療產品需求量可望成長一倍,整體對今年營運展望比去年好。

2025-03-14 06:00

5檔ETF喜迎長榮近百億股利 00919笑納近半數最補

5檔ETF喜迎長榮近百億股利 00919笑納近半數最補

航海王長榮(2603)盈餘政策開獎,本次配息32.5元,現金殖利率為14.1%。《ETtoday新聞雲》盤點5檔「高榮量」ETF,將可因此笑納近百億元股利。

2025-03-14 00:03

讀者迴響