▲鴻海集團董事長郭台銘。（圖／CFP）
文／台灣銀行家
2017年初，富金通與點融網聯手推出「Chained Finance」區塊鏈金融平台，鎖定中國100,000家有融資難題的中小企業，提供供應鏈金融服務。
中國中小企業面臨的經營痛點，在於融資困難。不過，危機就是商機，針對中小企業資金缺口的供應鏈金融服務也趁勢而起。根據中瑞財富和網貸天眼聯合公佈的《2016互聯網＋供應鏈金融研究報告》，預測2020 年中國供應鏈金融市場規模將達到¥15兆，龐大商機吸引銀行、上市公司、電商及P2P平台爭相佈局。
2016年2月，人民銀行等8個部委聯合印發《關於金融支援工業穩增長調結構增效益的若干意見》，力推供應鏈金融、應收帳款融資，受到金融業廣泛關注。2017年10月，國務院辦公廳印發《關於積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》（簡稱《意見》），顯示供應鏈金融在國家政策扶持下將迎來快速發展的爆發期。
打造「N＋1＋N」金融服務模式
對供應鏈上下游企業來說，資金周轉向來是最沉重的壓力。在銀行傳統信貸業務中，這些中小型企業通常規模小、抵押品擔保不足、風險承受能力較弱，以至於銀行等金融機構拒絕放貸，難以取得融資。
隨著網路盛行，供應鏈金融顛覆了過往以融資為核心的信貸模式。這種金融創新業務與傳統信貸業務最大差異在於：供應鏈金融以核心企業為基準，為供應鏈中的核心企業及上下游的中小企業提供靈活運用的金融產品和服務，以解決中小企業融資難題，增加其流動性，並提升供應鏈的競爭能力。
換句話說，供應鏈金融將過去圍繞核心大企業的「1 ＋N」模式，拓展為「N＋ 1 ＋N」模式，即「N個產品供應鏈＋ 1 個第三方互聯網平台＋N個上下游中小企業」，以實現物流、商流、資金流、資訊流等多流合一的目標。
在中國，深圳發展銀行（現為平安銀行）可說是最早開始發展供應鏈金融服務。2005年，該銀行先後與中國對外貿易運輸總公司、中國物資儲運總公司及中國遠洋物流公司等三大物流巨頭，簽署「總對總」（即深圳發展銀行總行對物
流公司總部）戰略合作協議。
短短一年多內，已有數百家中小企業藉此協議取得融資。據統計，僅2005 年，深圳發展銀行「N＋ 1 ＋N」供應鏈金融模式為該銀行創造¥2,500 億的授信額度，貢獻約25％的業務利潤，而不良貸款率僅有0.57％。
儘管中國供應鏈金融發展僅十餘年，但政府為加速推動供應鏈創新與應用，近期頻頻發布支持供應鏈金融發展的政策。其中，國務院訂定的《意見》明確指出要積極穩妥地發展供應鏈金融，除了確定供應鏈創新與應用的主要原則、發展目標和重點領域外，也提出一系列支持政策與措施。《意見》的頒布，具有里程碑意義，代表供應鏈金融發展已成為國家策略之一，將進入前所未有的黃金時期。
▲金融科技的迅速發展，突破了傳統供應鏈金融的侷限。（圖／達志影像／示意圖）
鴻海、點融網攜手布局區塊鏈
近來，鴻海集團積極佈局金融服務業。2017年3月7日，鴻海集團旗下金融服務平台子公司「富金通」與中國P2P網貸平台「點融網」攜手合作，共同推出名為「Chained Finance」區塊鏈金融平台，提供含有製造供應鏈在內的中小型企業資金服務，未來將鎖定電子製造、汽車、服裝等三大產業，解決供應鏈金融和中小企業融資難題。
富金通成立於2013年，為富士康旗下全資子公司，為集團供應鏈上下游的供應商、經銷商等提供專業金融服務。2015年8月，點融網獲得渣打銀行等金融機構共同投資US$2.07億，是中國P2P業內最大單筆融資，也是傳統銀行首次注資互聯網金融公司。2017年12月，點融網加入全球兩大區塊鏈聯盟之一的Hyperledger（超級帳本）區塊鏈項目，成為中國首家加入該項目的P2P公司。
雙方此次合作，將結合富金通在供應鏈金融領域的經驗，以及點融網的金融科技技術，藉由導入區塊鏈技術於供應鏈金融服務平台上，以解決中小企業的融資難題。在區塊鏈金融平台中，整個供應鏈上的中小企業透過區塊鏈的不可竄改與透明化機制，展現公司過去的信用紀錄，將更容易取得融資，且利率更低。對於核心企業來說，整個供應鏈體系也會變得更加透明和易於管理。
目前，此平台已在電子製造業的供應鏈試驗成功，並利用區塊鏈技術線上成功發放多筆借款。過去傳統的供應鏈金融公司僅能為供應鏈中的15％中小型供應商提供融資服務，有了區塊鏈技術和金融平台後，85％原本難以融資的供應商將有機會不再為融資管道苦惱。而這樣的中小企業在中國大約有100,000家，足見市場商機龐大。
金融科技業者與銀行互相競合
「Chained Finance」區塊鏈金融平台的問世，不僅為中小企業帶來融資曙光，也為金融機構的企金業務開啟新扉頁。不論是金融科技公司或銀行紛紛推出各式產品，希望能吸引這群未曾經營過的企金借貸新族群。
在網路盛行下，愈來愈多網路公司及電商企業積極切入供應鏈金融市場；其中，尤以阿里巴巴、蘇寧、京東為典型代表。京東的供應鏈金融服務最早於2012年11月上線，由京東商城與中國銀行北京分行簽署戰略合作協議，京東利用自身的信用和規模為合作商家做擔保，協助其從銀行獲得貸款，間接扮演傳統供應鏈金融中擔保與徵信的角色。2017年6月，京東金融從京東集團切割出來，成為獨立個體，推出京保貝、京小貸兩款產品，擴大供應鏈金融服務。
部分大型商業銀行也開始急起直追，自建電商平台，推出線上供應鏈金融產品。例如，農業銀行的「農銀e管家」和「資料網貸」、建設銀行的「善融商務平台」、華夏銀行的「電商貸」、平安銀行的「橙e網」、中國銀行的「融易達」與「銷易達」，以及光大銀行的「陽光融e鏈」等。
2013 年底，中國人民銀行徵信中心成立「中徵動產融資服務平台」，包括「應收帳款融資服務平台」、「存貨融資服務平台」，為資金供需雙方提供迅速、便捷、有效的線上供應鏈融資資訊服務，以及應收帳款、存貨質押登記服務。據統計，截至2017年3月底，「中徵動產融資服務平台」累計促成小微企業融資¥1.6 兆。
隨著中國政府大力推動供應鏈創新與應用，金融科技業者與銀行將展開既競爭又合作的關係，藉由與各類供應鏈金融服務平台合作，以及開發供應鏈融資創新產品，將有助於提升整體供應鏈生態圈的運作效率。
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