先探投資週刊／黃俊超
美國消費力道積壓已久，終於等到感恩節將悶了一年的購買慾大肆發洩，受惠於人手一機的行動裝置風潮，就算不出門也可以買遍天下。
科技發展的歷史循著人類的惰性，從ＩＴ產業的演進就可明顯看出，輕薄短小的趨勢更加明顯，從定點單機到網路連結，從桌機到行動裝置，越來越貼近生活化，從上游的零組件廠到最後的品牌廠，研發方向也越貼近消費者的使用模式，能夠隨身帶著走的產品，總是較容易激發購買慾望。
蘋果感恩節銷售狀況佳
全美零售聯盟統計，自感恩節起的四天假期，實體商店與線上網購消費者共計達二．四七億人次，較去年增加九．二％，而總消費金額高達五九一億美元，則是較去年同期成長七○億美元、一二．八％，每人平均消費四二三美元。而當中最值得留意的是網購星期一消費金額，正式突破十億美元。
根據PayPal指出，感恩節透過行動裝置購物的消費者較去年增加一倍，黑色星期五更是增加近二倍；Wal-Mart則表示，感恩節進入其網站消費者有四五％透過行動裝置。另有研究機構指出，約有四千八百萬人是先至賣場掃描商品條碼後，再回家比價並進行線上購物。
行動裝置市場持續成長
蘋果愛好者除了是網路購物的大宗外，在假期內蘋果的行動裝置也出現大熱銷。根據Piper Jaffray進行的市場調查，在黑色星期五當天，微軟門市人流較蘋果少約四七％，而消費者每小時在蘋果門市購買十七．二項商品，微軟僅三．五項，其中兩項還是Xbox的遊戲，平板電腦的銷售量更是倍數以上的差距。
而根據市調機構統計，美國兒童聖誕節最想要收到的禮物前五名，蘋果就一舉拿下四項，而另外一項則是Wii U，顯示到年底之前，蘋果的業績依舊有相當強勁的成長動能。而其他廠牌雖然在美國本土賣不贏蘋果，不過只要行動裝置的大餅持續成長，仍然保有發揮空間。
Gartner研究報告指出，全球智慧型手機與平板電腦今年銷量將達到八．二億支，約占整體行動裝置的七成，預計明年合計銷售量將達到十二億支，且預估未來幾年，企業對平板電腦採購量至二○一六年，將由今年的一三○○萬台大增至五三○○萬台。
台積電在行動裝置加持下，股價還原權值已創下歷史新高，大象都會跳舞了，其他個股自然會有表現空間。雖然今年行動裝置相關個股表現並不同步，不過大立光、頎邦、聯詠等零組件表現依舊不錯，不論是來自中國白牌或是品牌廠商機，台灣都有廠商能從中獲利。
大立光、頎邦強勢表態
鏡頭廠大立光技術與良率都具有領先的優勢，由於大部分客戶訂單都出現成長，執行長林恩平表示十一月營收將優於十月、第四季也將優於第三季，且ＡＳＰ也沒有太大的降價壓力，毛利率可望隨良率更佳而提高。在法人買盤加持下，股價已經創下近一年多來新高。
而驅動ＩＣ廠頎邦，在中小尺寸應用因新上市高階手機螢幕解析度朝Full HD靠攏，帶動驅動ＩＣ使用量提升，使十二吋Bumping產能維持滿載狀態，預期中長線將可望持續受惠行動裝置高解析度趨勢，業績將仍有持續成長空間，且已有多家法人預估明年每股稅後獲利可望達五元以上，本益比仍屬相對不高。
F-TPK塞翁失馬焉知非福
三星最強的優勢就是自有零組件，而商品受歡迎重要因素就是採用AMOLED螢幕，但是由於價格相對高，因此往中大尺寸發展，不僅在技術上會遇到一定的瓶頸，就連價格來說短時間內也恐難降下來。因此，預估在近年內可以看到，除了三大作業系統廠商占有相對優勢外，其他廠商也都還有機會與時間搶食大餅。
平板電腦是F-TPK目前最重要的戰場，不僅是蘋果、Amazon、Google等多款熱銷商品的供應商，且法人也預估將占其獲利比重高達八成，足以彌補失去iPhone 5訂單的缺口，紛紛調升評等與目標價，預計全年每股稅後獲利將有機會挑戰四○元。而明年在Win 8緩步升溫下，觸控ＮＢ的威力也或有慢慢顯現機會。
本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1702期
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