理財周刊/華為禁令 聯發科還能獨佔鰲頭嗎?

文/理周教育學苑.方鈞

Q:中美關係日益緊張,美國不只管進口,也擴大管制出口,尤其是高技術含量的,更是管制內容之一,貿易戰延續至今,是政治、經濟的一場封殺戰,原本5月禁令禁止台積電供貨,使聯發科收到大量華為訂單成為大贏家,不過8/17美國擴大華為禁令,聯發科成為空方標的,未來還能進場嗎?

A:美國對華為的禁令分為三波,第一波為2019年將華為列入實體清單,美國商務部規定美國技術含量只要高於25%以上者,銷售給華為需要得到許可,台積電剛好因美國技術含量低於25%,仍可繼續供貨華為。

實體清單是美國為了維護國家安全利益設立的出口管制條例,其實就是一份黑名單,清單上的機構、企業和個人將無法在美國從事貿易,如果沒有得到美國批准,將無法使用含有美國技術的產品。

2020年五月為第二波,限制美國技術及設備相關供應商向華為供貨,25%技術含量直降到0%,因華為的5G技術及市佔率讓美方備受威脅,為了避免5G時代的影響力及話語權落入中國手裡,將華為放入實體清單,台積電也在5/15宣布不接華為訂單,9/14後斷貨華為,華為旗下海思半導體研發的麒麟系列晶片,其實是由台積電代工7nm製程工藝生產,在這波禁令下,麒麟晶片也成為絕版。

[廣告]請繼續往下閱讀...

因為第二波禁令,華為5G晶片供應商少了台積電及高通,面臨危機,卻讓聯發科從中得利,因為聯發科5G研發幾乎都在台灣,且生產的5G晶片並非特別為華為量身打造,使用美國技術比率低,因5G商機帶來的動力於第二季營收創下三年半新高,股價大漲!

不過8/17第三波禁令,美國宣布加大制裁華為,將旗下39家企業加入實體清單,更嚴格限制只要是採用美國技術和軟體的晶片,都須經過美國政府許可才能出貨給華為,新禁令將於9/15生效。聯發科晶片設計是使用美國的EDA軟體,消息一出,各家報告也下修聯發科第三季收益,股價立馬大跌,高點下殺經歷一波修正,雖然目前聯發科已向美國遞件申請出貨華為,仍造成巨大衝擊。

基本面來看,華為在聯發科營收佔比約15~20%,聯發科指出,此禁令對短期營運並無重大影響,目前上檔頭部形成,短期要回到高點有點困難,長期來看可以透過聚焦產業趨勢,股價拉回是不錯的加碼機會。

▲圖片來源「理財周刊」提供▼

【更多精采內容,請見《理財周刊》1045期,便利商店及各大書店均有販售www.moneyweekly.com.tw

關鍵字: 理財周刊華為聯發科

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

快訊/「最懂海的男人」顏益財突閃辭 台驊控股董座張立秋接任

快訊/「最懂海的男人」顏益財突閃辭 台驊控股董座張立秋接任

台驊控股(2636)今日公告,素有「最懂海的男人」稱號、董事長顏益財今主動辭任董事長暨董事職務,並將以「創辦人」身份繼續支持集團長遠發展,不過,顏益財仍是台驊國際物流董事長,至於台驊國際控股新任董事長一職,將由張立秋接任。

2024-11-07 17:34

今年「大到不能倒」銀行名單出爐! 中信銀等6家連莊

今年「大到不能倒」銀行名單出爐! 中信銀等6家連莊

金管會於今(7)日公布今(2024)年度系統性重要銀行(D-SIBs)名單,維持與去年相同,為中信銀、台北富邦商業銀、國泰世華銀、合作金庫銀、兆豐銀以及一銀等6家銀行。

2024-11-07 17:35

台積電安啦! 川普不撤銷晶片法案可望保留大部分內容

台積電安啦! 川普不撤銷晶片法案可望保留大部分內容

根據外媒CNBC報導,專家表示,下一任美國總統川普不太可能撤銷拜登政府的《晶片和科學法案》,儘管他在該法案上曾發表了反對言論。 而這項立法激勵晶片製造商在美國建立製造工廠,成為選舉週期最後一個月的爭論焦點。

2024-11-07 16:27

89萬股民淡定!00940一張配40元 一日填息

89萬股民淡定!00940一張配40元 一日填息

擁有89萬股民的元大台灣價值高息(00940)今(7)日除息0.04元,今日以9.47元開出,較除息參考價9.46元高出0.01元,開盤一度陷入貼息最低報9.45元,不過隨後買單湧入,9點04分股價攀升至9.5元,係為上市以來第5次填息,同時也是第3次除息日就填息,股利將於12月2日發放。

2024-11-07 14:11

台塑四寶前10月營收「僅南亞雙增」 台化前10月年增7%

台塑四寶前10月營收「僅南亞雙增」 台化前10月年增7%

台塑四寶今(7)日公告10月營收,四寶10月合併營收為1106.79億元,月減6.9%、年減16.9%;累計今年前10月合併營收為1兆2341億6600萬元,年減2.3%。其中,僅南亞(1303)10月營收年月雙增,台化(1326)前10月營收成長近7%。

2024-11-07 15:57

川普效應!防日圓貶過頭 日央下月提前升息機率增加

川普效應!防日圓貶過頭 日央下月提前升息機率增加

美國前總統川普強勢回歸引發美元強勢反彈,市場預期日本政府和日本央行(BOJ)為了避免日圓貶過頭,提前在12月升息,防止日圓再度回到30年低點。

2024-11-07 15:56

川普重返白宮!台經院示警「4大政策」急轉彎 明年景氣添變數

川普重返白宮!台經院示警「4大政策」急轉彎 明年景氣添變數

台經院今天公布最新經濟預測,上修今年經濟成長率至4.03%,估2025年成長3.15%。台經院景氣預測中心主任孫明德認為,雖然明年成長放緩,復甦將更為全面且均衡,不過川普重返白宮,可能推出較極端政策,進而影響台灣貿易表現,成為重要不確定性。

2024-11-07 12:23

川普勝選「比特幣飆升10%」 達76052美元新高

川普勝選「比特幣飆升10%」 達76052美元新高

在美國大選結束後,前總統川普再次入主白宮,比特幣週三也跟著上漲,創下歷史新高,根據 Coin Metrics 的數據,彼特必價格在觸及76493.86美元的新紀錄後,最後上漲9%至約76052.66美元。

2024-11-07 10:15

雲豹能源遭經長轟「炒股」 盤中跌逾8%失守200元

雲豹能源遭經長轟「炒股」 盤中跌逾8%失守200元

受到經濟部長郭智輝在立法院詢答時指「炒股」影響,雲豹能源(6869)今(7)日早盤急跌逾8%,失守200元大關,最低來到190元,為近5個月以來新低。

2024-11-07 10:08

MSCI台股全球標準成分股納鈊象2檔 小型成分股增萬潤11檔

MSCI台股全球標準成分股納鈊象2檔 小型成分股增萬潤11檔

指數公司MSCI(明晟)今(7)日凌晨公布11月季度調整結果,全球標準指數新增鈊象、健策2檔台灣成分股,剔除華邦電;小型指數新增萬潤、台灣精銳等11檔,刪除國光生、璟德等23檔台灣成分股,調整結果於11月25日收盤生效。

2024-11-07 10:16

讀者迴響