前遊戲CEO洪岳農用情境分析操作 閃過股災一年大賺七成

▲▼理財人物Miula專訪-洪岳農。(圖/記者周宸亘攝)

▲前戲谷CEO洪岳農。(圖/記者周宸亘攝,下同)

◎採訪:周康玉
◎攝影:周宸亘

文/周康玉

「大家好,我是Miula。」每周一三五,熟悉的聲音在Youtube出現。Miula本名洪岳農,是前宏碁旗下網路公司戲谷CEO,2013年出走大公司創業,轉戰開發APP和社群經營,近年當起網路紅人,一星期就有三次直播,內容橫跨科技、商管、投資等知識型節目,單集經常是Apple Podcast熱門的前十檔;同時還是《科技巨頭解碼》電子報的總主筆,成為不少科技迷、對財商感興趣上班族的意見領袖。

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洪岳農在遊戲業界的名氣不小,舉凡《楓之谷》、《龍族》、《戲谷麻將館》都是他主導的代表作,但鮮為人知的是他獨樹一格的投資哲學。

去年初因疫情爆發,造成美股熔斷三次,台股也跟著坐雲霄飛車的三月份,歷經股災,洪岳農卻以他獨到精闢的「Game plan」和「情境分析(Scenario Analysis)」,使他繳出年報酬率70%的亮眼成績單;再把時間拉長,自2010年到去年的年化報酬率平均20%,打贏不少ETF、甚至超越股神巴菲特。

一提到贏過股神巴菲特,洪岳農立刻反駁:「因為股神沒有投資科技股嘛!」他分析,第一,資金量體比股神小;第二,巴菲特有適合自己的戰場、他有適合他的戰場,過去這十年正好在適合科技股的風向,怎知往後十年是否還是這光景?

▲▼理財人物Miula專訪-洪岳農。(圖/記者周宸亘攝)

自創簡單十和科技巨頭25指數

翻開洪岳農持股,超過四成放在ETF上,包括QQQ(PowerShares納斯達克100指數ETF)和SPY(SPDR標準普爾500指數ETF),以及印度50 ETF(iShares India 50 ETF)等;個股方面,超過10%的僅有兩檔,微軟和亞馬遜,分別占20%和10%,其餘包括特斯拉約占5%、palantir占5%、Zoom占3%、蘋果3%以下。

洪岳農還因此自創「Easy10 簡單十指數」和「TechGiants 25 科技巨頭25」,打造一個人人都能執行的簡單投資方法。

洪岳農幾乎用「法人等級」的方法來研究自己感興趣的公司,洪岳農說,他長期追蹤他感興趣的20幾家公司,每一個新聞他都會看,掌握他們的動向,還會把財務會議上的重要數字,建檔彙整,這本身就是他的娛樂和興趣,因為透過追蹤這些公司,他可看到人類科技發展的未來。

▼洪岳農自創Easy10 簡單十指數,圖點開放大。(圖/M觀點提供)

▲▼前遊戲CEO洪岳農用情境分析操作 閃過股災一年大賺七成。(圖/M觀點提供)

舉例,他最大持股微軟,就是從2015年換CEO後,完全放棄當初以Windows為主產品的策略,轉型為要成為所有企業在賺錢上最重要的IT工具支援廠商。亞馬遜則是他第二大持股,因為他們有非常好的解決方案,以及攻占整個市場的策略,是人類史上最有野心的公司。

對於他喜歡的公司,也不一定會埋單,他舉例,Netflix雖然有非常好的公司文化,但他處在一個太激烈的競爭環境,即使成為業內最優秀公司,都不一定能穩贏。對於原本不喜歡的公司,如果基本面改變了,他也會默默列進觀察名單,例如Google過去一直都只有靠廣告營收支撐,收入來源太單一,但自2018年挖角了甲骨文(Oracle)的雲端主管,雲端事業就開始開速成長,等於是找到了賺錢的第二隻腳。

▲▼理財人物Miula專訪-洪岳農。(圖/記者周宸亘攝)

善用情境分析

這麼多檔個股,怎麼挑選?洪岳農自創一篩選法則:「如果一家企業花高薪請我去當高階主管,我不願去,或者只要心裡懷疑的,我都不投資。」 因為,人到了一個年紀,要加入一間公司都會評估,到底有沒有機會?就算領很高的薪水,但如果進去後浪費三五年的人生,他也不願意。

去年3月,美股一口氣熔斷三次,他在熔斷前,因為義大利爆發疫情,他一口氣把原本只有15%的現金部位,提高到45%。當時總經指標都沒問題,但在1月份只有中國傳出疫情時,他就提早計算、分析新冠肺炎可能對全球經濟造成的影響,主要相較於2003年台灣經歷過SARS,歐美完全沒有經歷過,初期會有較大的恐慌。

洪岳農說,當然他也可能判斷錯,所以他堅持,會堅持留下50%的部位跟著股市起伏。對他來說,未來有劇本,可能有四、五種,要想好因應策略是什麼?這叫Game Plan,等於是一套遊戲的劇本,如果沒有按照A劇本,是B劇本的話,那下一步又該怎麼做?從商管角度來說,這叫做情境分析(Scenario Analysis)。

確定策略、危機入市

閃過三月股災後,洪岳農認為,到3月底最低點時,他認為可以開始分段慢慢買,到了五月,聯準會因執行QE,帶來極低利率環境,相形之下,美股估值也變低了,他覺得美股將要起漲。不約而同地,橡樹資本CEO霍華馬克思(Howard Marks)就分享「美股將要漲40%」的備忘錄。洪岳農說,回想起來,他和馬克思都是當時市場非主流看法。

對於自己洞悉市場的高敏感和準確度,洪岳農很謙虛地說,他也是有輸過的人,一退伍就曾在股市跌了一跤,一年內從幾十萬翻倍賺200多萬,隔年遇到.com泡沫,因為不甘心賠錢,貿然使用槓桿和期貨,想要回本,卻犯了新手典型錯誤,就是沒把自己承受虧損的能力估算進去。

洪岳農說,他很感激生命中每段失敗經歷,在投資中所受傷、所學習到的,讓他找到自己適合的屬性,所有的投資都必須有完整的game plan才能打這個仗。

▲▼理財人物Miula專訪-洪岳農。(圖/記者周宸亘攝)

洪岳農小檔案
年齡:1975年
學歷:台大化學系、聖地牙哥州立大學MsBA
經歷:戲谷工程師、遊戲橘子產品經理、戲谷資深協理
投資績效:2010-2020年平均年賺20%;股災前後大賺七成
 


 

關鍵字: 洪岳農Miula美股投資

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