圖文／鏡週刊
台股市場有越來越多的存股族，喜歡長期投資股息殖利率高於5%的個股，躺著領息固然輕鬆愉快，但每到5月報稅季，到底該「合併計稅」？還是「分開計稅」？精明的領息股票族都會按計算機盤算！
存股達人股魚每年領約100萬元的股利所得，自從兩稅合一設算扣抵制廢除以後，這2年每到5月報稅季來臨，他跟所有領股利的股票族一樣面臨相同問題，必須選擇股利所得「合併計稅」或「分開計稅」。
所謂「合併計稅」，就是股利所得併入綜合所得一起計稅，但有8.5%的股利抵減率，且上限是8萬元。
舉例，單身的張先生薪資所得72萬元，試算所得淨額是40萬元（減單身標準扣除額12萬元與薪資特別扣除額20萬元）；加上股利所得10萬元，則所得淨額是50萬元，原本個人稅率5%的他，應繳2萬5,000元的綜所稅。但因股利有8.5%的抵減率，即8,500元，可直接從綜所稅中扣除，他只需繳稅1萬6,500元。
至於「分開計稅」，則是股利所得跟綜合所得分開計稅，但沒有股利抵減率，一律採單一稅率28%。「簡單說，如果是高所得、股利又領很多，『合併計稅』不僅會拉高課稅級距，最多也只能扣除8萬元的稅，那不如選『分開計稅』較有利，一來避免所得稅率跳高至30%、40%，二來股利單純只課28%。」信達聯合會計師事務所所長胡碩勻解釋。
股魚分享說：「雖然每年股息領約100萬元，但因為已經離開科技業退休，綜合所得稅率維持在12%，權衡之下，股利所得申報選『合併計稅』。」他笑談，最常遇到民眾問他：「我不想多繳稅，是不是乾脆不參加除權息比較好？」
在股魚的投資觀念裡，個人所得稅率適用5%的人，股利所得少，即使參與除權息也有扣減率8.5%，因此領息多半能退稅，「以全年股利領94萬元的人為例，假設投資標的是殖利率5%個股，推算本金至少也有1,880萬元，如果為了避開這筆稅而賣股，那同金額賣股再買股的交易成本，光是證交稅和手續費少說也要8萬元，繞了一圈的負擔也沒比繳稅輕。」他以自己為例，參加除權息並繳稅，強過買賣進出或另找標的。
- 若個人所得稅率5%，持有股票並參加除息，因有抵減率8.5%，合併計稅有節稅效果。
- 全年股利在94萬元以下者，可拿到8.5%的抵減額，仍選擇合併計稅較有利。（因股利抵減上限是8萬元，除以8.5%的抵減率，即94萬元以內可享股利抵減）
- 公司大股東或所得稅率40%者，選擇分開計稅較有利。
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