美國最快何時升息 瑞銀曝3大判斷指標!

▲▼瑞銀助富豪逃稅遭罰51億美元。(圖/路透)

▲瑞銀指出,美國何時升息主要有3大判斷指標。(圖/路透)

記者陳依旻/台北報導

瑞銀財富管理亞太區投資總監及宏觀經濟主管胡一帆今(26)日分享2022年市場展望及長期趨勢,上半年經濟高速增長且通膨居高不下,下半年經濟增速將放緩且通膨回落,未來10年,投資者應該從淨零排放轉型以及顛覆性科技(人工智慧、大數據和網路安全)中尋找機會;至於台灣是否會跟在美國之後升息,要參考全國主要八大經濟體的速度。

胡一帆指出,升息最主要有2大判斷指標,現在通膨相對溫和,若通膨持續就會給美國聯準會(FED)壓力;第二,明年美國經濟增長的速度是前高後低,也就是上半年回升,下半年較為放緩,這也會讓FED態度較為謹慎。

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另外,疫情仍然反覆,在這樣的狀況下,美國是否會推出貨幣寬鬆政策,有待考量,隨著疫情對經濟的影響日益消退,瑞銀提出3大2022年的投資建議,如下:

第一.建議買入全球經濟增長的贏家;2022年上半年,全球經濟增速很可能持續高於趨勢水準,從而有利於週期性市 場和板塊,包括歐元區和日本股票、美國中型股、全球金融股、大宗商品以及能源股。

第二,尋求醫療保健行業的機會;雖然2022年初經濟增長料將強勁,因而有利於週期性行業,但隨著時間推移,增長趨於放緩,從而逐漸有利於市場中的防禦性板塊,例如醫療保健。

第三,尋求非傳統收益率;以歷史水平來看,利率、債券收益率和信用利差仍處於低點。在此環境下,美國優先級貸款、合成型信用債、私募信貸和派息股具吸引力。

第四,為美元走強做好準備;美聯準會縮減購債規模,而全球經濟增速放緩,這種環境相對有利於美元,而不利於貨幣政策更為寬鬆的貨幣,例如歐元、日圓和瑞郎,就債券市場而言,亞洲高收益債的收益率具吸引力。

更長期來看,瑞銀認為,機會存在於顛覆性科技、淨零排放轉型以及另類投資中,另類投資既可帶來回報,又有助於管理波動性;展望未來10年,投資者將面對更多顛覆性科技將出現、人口老化、貨幣和財政政策協調共同發力、去全球化、對財富再分配以及環境保護的政治呼聲日益高漲。

瑞銀說明,疫情加快了許多主題的發展進程,並造成不確定性,但也帶來了具吸引力的長期投資機會。例如人工智慧、大數據和網路安全這3大科技領域,合計營收預計將從2020年的3,860億美元增長至2025年的6,250億美元,投資者要把握這些領域的增長趨勢,不能把眼光僅局限於超大市值科技股,應聚焦於有可能成為「下個黃金機遇」的中等市值股票,以及透過私募股權投資於尚在初創期的成長型公司。

關鍵字: 瑞銀投資升息通膨

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