▲特選臺灣高股息30指數與加權指數、台灣高股息指數各年度報酬。可點圖放大。（資料來源／臺灣指數公司、富邦投信）
記者陳心怡／台北報導
打破傳統高股息ETF選股邏輯的「富邦特選高股息(00900) ETF」，上週開募後，經過一周的募集期間，湧入超過新台幣150億元規模資金，而該ETF預計12/22掛牌上市。
富邦特選高股息(00900) ETF主打全新的滾動式篩選邏輯與高配息率，ETF經理人楊邦珩表示，由於高股息因子在台股市場對總報酬有顯著正向貢獻，因此儘管富邦特選高股息(00900)ETF追蹤指數承擔了高週轉率產生的成本，但從回測得到的成果而言，相信對投資人而言仍是值得的。
楊邦珩分析，統計台灣全部1700多檔的上市、櫃股票最近10年的含息累積總報酬表現，其中現金股息率排序最高的前20%個股，高出股息率最低的20%個股逾100%，足見高股息因子在台股市場對總報酬有顯著正向貢獻。
簡而言之，就是根據前述歷史數據統計，配息率越高的股票，往往繳出的長期總報酬相對也會越高，這也就解釋了以高股息作為投資決策的考量因子，不僅是台股市場的主流趨勢之一，更重要的是能提高投資效率。
在台股高股息因子有效的背景下，富邦特選高股息(00900)ETF追蹤的「特選臺灣高股息30指數」，採用公司實際公告現金股利發放金額或最新財報等資訊計算，以指數化投資的方式，透過一籃子股票高度參與高股息個股的行情表現。除此之外，成分股調整考慮個股除息日，藉由滾動式成分股調整方式，一網打盡台股市場中眾多高股息的股票，將台股市場所具有高股息的優勢發揮到淋漓極致，指數股利率也因此明顯提升。
楊邦珩解釋，回測「特選臺灣高股息30指數」過去11年參與到的除息次數，可看出透過滾動式調整，指數在第一次(4月)及第二次(7月)的大量持股轉換，幾乎都能全數參與到配息次數，在台灣的上市櫃公司開始得以採行季配及半年配的政策釋出後，該指數一年最多更能參與到60次以上的除息次數，也因此指數近10年來平均股息率可以得到9.99%的表現。
另一方面，滾動式成分股調整方法，不可諱言地將因此導致週轉率提高，儘管交易成本在同類型產品中也會相對偏高，然而，投資人在評估整體投資成本與效益時，建議應將同類型指數的殖利率、總報酬率等指數表現，與相關費用高低一併同步評估考量，才不失公允。
參考過去指數歷史資料，因應指數每年3次成分股調整，指數平均需負擔約1%左右的交易費用，加計經理費、保管費等費用，即為投資的相關總成本，為指數總報酬的減項。依據歷史回測，特選臺灣高股息30指數在總報酬減除該等費用成本後，其整體含息報酬表現雖因此而下降，但其與同類型指數或大盤比較，歷史資料顯示指數整體含息報酬仍有所超越，展現其優質的競爭力。
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