台股大暴殺「0050、0056能加碼」？她解析「14年績效」： 超嚇人

 

▲台股3天跌掉1100點。（示意圖／記者廖婕妤攝）

文／張家麒／今周刊

在台灣ETF中，元大台灣50（0050）和元大高股息（0056）是輝煌超過10年的傳奇，不管從規模或投資人數上來看都是佼佼者，但在台股現正因為俄烏戰爭牽連震盪加劇，尤其0050已經從一月高檔152.4元殺到131元附近、0056也是在33元關卡，那麼投資時該怎麼選呢？

摳摳在YouTube頻道​《懶錢包 Lazy Wallet》中以下介紹：

元大台灣50（0050）

從台灣證交所挑選市值前50大的上市公司作為成分股，每年3、6、9、12月進行成分股審核和調整，日前一年配息2次，分別在1月和7月。

元大高股息（0056）

以「臺灣50指數」和「臺灣中型100指數」成分股當母體符合流動性測試，預測未來一年現金殖利率最高的30檔股票作為成分股，每年6、12月進行成分股審核與調整，日前一年配息一次，選在10月。

報酬率比較

把近11年的報酬率調出來，結果蠻明顯的，0050贏了其中8次，其中還有好幾次的數字稱的上是「大勝」！0056則有3次取得領先，雖然只是小小勝出，不過正好那些年度0050都交出負報酬的成績單（2011、2015、2018年）。

或許在空頭年度，0056有著一定的防禦力，只是多頭年就比較「吃癟」了。

配息與殖利率比較

台灣有許多投資人熱愛領股利，不過在檢視數據之前，別忘了高殖利率≠高報酬；股息只是報酬率的一部份。

從配發的現金股利來看，0050因為股價高出一大截，所以在金額上自然比較多！

不過簡單用年均股價換算成殖利率之後，就能發現有高股息名字的0056，過去10年不意外的年年都配得更好。

總費用率比較

ETF本質上是基金，投資人持有的每一天都要付費，內扣會影響報酬表現，低廉的總費用率是長期投資的一項重要條件！

回顧最近10年，0050每一年的落差並不大，都在0.42％至0.47％之間徘迴，雖然落後「雙胞胎兄弟」富邦台50（006208），不過這數字放在台股ETF也是「第一梯隊」了。

0056則大多落在0.7％附近，算是普通的成績，畢竟周轉率高換股比較頻繁；而2020年一度出現0.6字頭，希望不是曇花一現。

成分股比較

ETF的特色是持有一籃子股票，成分股決定了績效表現！

0050基本上是網羅台灣市值前50大的上市公司，不過權重上台積電（2330）一檔獨大，常有人戲稱0050是2330+0049；不過指數規則就是這樣，有天台積電變弱得話那占比也就自然會下降。

0056則是從市值前150大上市公司中，預設未來一年殖利率最高的30檔，目前由貨櫃三雄老大長榮（2603）領銜。

看到前5大產業，0050同樣受台積電影響，半導體是最大宗；不過持有的金融股也有一定的能見度。

而0056雖然是高股息，不過看得出來持股風格偏科技一類。

追蹤差距比較

ETF經理人的任務是複製指數的報酬表現，當然現實中有各種費用開銷，買賣股票會產生誤差，不可能100％同步，但能多貼近就是評價一檔ETF品質的重要指標。

從累計報酬率來看，追蹤偏離會一年比一年更擴大，這些數字能幫助投資人知道，長期持有一檔ETF無形之中「損失了」多少報酬！

0050的表現只能說是差強人意，10年下來落後指數高達17.37％；0056則是落後5.78％，考量內扣費用之後這是還算不錯的數字。

從表上也可以發現，不管是ETF本身或指數，0056在報酬率上都落後0050一大截，把時間拉長到10年尺度更為明顯。

績效表現比較

從上表可以看出不論是3、5、10年的報酬率，0050的績效明顯是突出一些，而0056就算是和大盤（含息）相比，整體上也有不小的落後。

模擬回測

模擬小資族的投資模式，每個月拿出1萬元定期定額，時間就從2008年1月1日一路到2021年12月31日，投資0050和0056成果差了多少呢？

把扣款日個定在每個月6號，領到股利會再投入創造複利，一路上就是無腦扣，然後專心上班、好好生活；漫長14年過去了，從結果來看， 不管選擇哪一檔最終都是賺錢的！

報酬率遠勝把錢放在銀行，也能有效對抗通膨；但對比之下，雖0050會少領到很多現金股利，但在總報酬率和年化報酬率上都遙遙領先0056，多賺了超過135萬，而堅持長期投資的結果是，讓自己的資產膨脹到490萬。

※本文已獲 懶錢包 Lazy Wallet 授權，引用改寫。

以上客觀論述，不作為投資建議，請自行判斷風險。

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