▲央行臉書回顧南海泡沫事件 （圖／翻攝央行臉書）
記者李錦奇／綜合報導
302年前（西元1720年）的今天，引爆了金融史上知名的南海泡沫（South Sea Bubble）事件，原本被吹捧的股票，股價暴漲10倍，就連英國國王喬治一世，都買了股票，沒想到，最後股價崩跌，成千上萬家庭受害，據傳就連知名物理學家牛頓，都被割韭菜，慘賠2萬英鎊（相當於1位技術性勞工工作600多年的薪水），而這件事也被稱為近代歐洲3大泡沫事件之一。我國央行臉書，今天也特別發文回顧這起事件。
以下是央行臉書全文：
小編先前曾與大家分享史上三大泡沫中的二個泡沫—鬱金香狂熱（tulip mania）與密西西比泡沫（Mississippi Bubble），最後一個粉絲敲碗作業來啦！今天就來看看英國在1720年的南海泡沫（South Sea Bubble）。
要說南海泡沫的歷史，得從故事的主人翁南海公司（South Sea Company）說起。1711年，英國政府因戰爭積欠逾900萬英鎊的龐大債務，遂決定接受倫敦商人George Caswall、John Blunt的提議，於同年成立南海公司，藉由以債權換股權的方式，讓英國的政府債權人從無數個，變為唯一一個，也就是南海公司。
英國政府的債權人將英國國債，轉換成南海公司的股票後，每年可固定收取6%的股利；至於南海公司，則取得由英國政府授予與西班牙南美洲殖民地（當時彼等稱作為南海）貿易之壟斷權，作為回報。南海公司以銷售英國若干商品、販賣非洲奴隸等貿易活動的龐大獲利，將回饋公司股東，作為吸引投資人的宣傳手段；此外，南海公司與英國政府的合作關係密切，讓人們產生似有政府撐腰的錯覺，以為投資這家公司，未來就能賺大錢。
1720年4月，南海公司又再次提出向英國政府融資的大型以債換股計畫，藉由「南海法案」（South Sea Bill）的通過，取得南美洲貿易壟斷權。於是，南海泡沫愈吹愈大。南海公司股價從1720年1月的約120英鎊，上漲至逾300英鎊；迨至同年夏天，南海公司股價已飆漲約10倍，達到約1,000英鎊的價位，帶動倫敦股市大漲。據外媒報導，當時從英國國王喬治一世（George I）到女僕都買了南海公司的股票，交易盛況空前。
其實，南海公司向股東承諾的貿易活動和豐厚利潤，始終沒有真正兌現；其真正從事的業務，恐僅是將政府承諾每年給予的利息所得，再轉發予投資者。
不久後，英國國會爲打擊「泡沫公司」（bubble company），於1720年6月11日通過了「泡沫法」（The Bubble Act），除經皇家特許外，禁止新成立任何股份公司，致股市投資熱潮開始退燒。影響所及，南海公司股價從1720年9月開始急遽崩跌，迨至10月，跌幅已逾75%；南海公司股價驟跌後，社會各個層面幾乎無一倖免，成千上萬的家庭被毀，尤其是投入鉅額資金的社會菁英與機構。
據說，知名物理學家牛頓（Isaac Newton）在南海公司股價起漲時，曾小賺7,000英鎊，但因抵擋不住南海公司股價持續飆漲的誘惑，又再度進場，最終被割韭菜，慘賠20,000英鎊收場。遭逢此一打擊，牛頓說了一句名言：「我可以預測天體的運行，但無法預測人類的瘋狂。」（I can calculate the motions of heavenly bodies, but not the madness of people）。
小編很好奇1720年在英國慘賠20,000英鎊是什麼概念呢？查了一下，居然相當於一個技術性勞工工作600多年的薪水！可以買上185匹馬或240頭乳牛！牛頓真的賠很大啊！
南海泡沫破裂，當時輿論嘩然，各界群情激昂。文人墨客以詩歌、諷刺漫畫和舞台戲劇，抨擊市場和那些被認為的始作俑者。英國國會展開調查揪出元兇，南海公司董事會成員被傳召到國會出席問訊，當中有位居內閣高官者遭受彈劾，據說私人資產被沒收補償投資人。時任英國財政大臣John Aislabe也被撤職，甚至一度被羈押在倫敦塔裡。
南海泡沫凸顯了投資者盲從、市場貪婪與金融監管等問題。伴隨南海泡沫破裂，股份公司紛紛倒閉；最後，倫敦皇家交易所只剩3家股份公司可供交易，也就是俗稱的「三姐妹」：BoE、東印度公司（East India Company）及南海公司。
超級比一比，小編先前介紹過的密西西比泡沫，雖與南海泡沫同在1720年發生，但有何不同呢？南海泡沫已被後人視為金融醜聞案件，至於密西西比泡沫，紐約Fed官員與前布朗大學（Brown University）經濟學教授Peter Garber都指出，密西西比公司其實很認真地發展殖民地貿易，基本面相當穩健，主要的問題係出在失敗的貨幣實驗（發行銀行券、固定股票價格），從而導致短暫的惡性通膨（hyperinflation）。不過，不管是南海泡沫，還是密西西比泡沫，以結果來看，投資人都是血本無歸啊~~
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