大老闆喊旺、股價慘摔 陸行之問「公司狀況外還是市場太悲觀？」

▲知名半導體分析師陸行之認為，到底半導體業展望好不好，股價已給答案。（圖／ETtoday資料照）

記者高兆麟／綜合報導

近日美股、台股科技業都重挫，台積電今日更是失守500元大關，半導體產業雜音不斷，不過不少投資人都納悶，股價下行同時，各大科技業大老闆卻異口同聲表示，今年和明年仍好，明顯和股價、市場反應不同調，對此知名半導體分析師陸行之也指出，到底是公司搞不清楚狀況，還是市場太悲觀，這點值得分析一下。

陸行之表示，最近觀察到很多國內外半導體產業鏈公司頻頻破底，但很多公司董事長和CEO還是出來說，2022、2023年訂單超過產能，仍供不應求，但市場、股價明顯不同調，到底是公司搞不清楚狀況，還是市場太悲觀，值得分析一下。

陸行之認為，市場、股價已經告訴大家，兩者表現已經預期2023年代工、IDM 平均產能利用率，至少一個季度將低於90%，同比營收增長不易，分析師下修獲利不可避免。

陸行之也分享8大止跌觀察指標，包括

1. 各公司或客戶庫存月數何時開始降低
2. 各公司何時開始看到產能利用率下修
3. 通膨CPI、升息何時觸頂
4. 俄烏戰爭何時結束
5. 這些龍頭半導體公司營收增長轉負，開始出現利空不跌
6. 短料交期從1Q22的40-50周，跌破13周
7. 下修資本開支（目前有Globalfoundries, 中芯國際已經下修）
8. 一堆外資降評報告出籠，但市場、股價不反應