美暫停升息機率高!外銀看好亞洲債 平均收益率逾17%

▲▼台灣。(圖/CFP)

▲專家下半年投資教戰,可偏向亞洲市場的優質國債。(圖/CFP)

記者陳依旻/台北報導

今年上半年全球市場動盪,下半年投資要注意哪些亮點?外銀指出,未來一年內美國將面臨經濟衰退的風險,且可能衰退到明年第一季,但程度不如他們之前預期的嚴重,建議投資人偏向亞洲市場的優質國債,其中一大原因是平均收益率超過17%,優於現金9%,另外,記得也要多元分散投資。

渣打銀行北亞區首席投資總監鄭子豐建議應考慮投資固定收益資產,而非僅持有現金存款。因為儘管美國經濟衰退的時間尚不確定,但他們相信,目前已接近美國升息週期的頂峰,在這個時刻,當債券收益率在最近的飆升後下行空間(即價格上漲)大於上行空間時,相較於持有現金,在了解相關風險及評估投資適合度的情況下,可考慮配置優質政府債券。

[廣告]請繼續往下閱讀...

將過去三個升息週期、最終升息後兩年內美國長期政府債券的表現和現金表現進行比較,在未評估相關風險的情況下,優質國債平均收益率超過17%,表現優於現金的9%。

鄭子豐說明,因為定期存款可能面臨再投資風險—也就是當存款到期後,再投資利率可能會低得多。除了以較低的信用風險抵禦潛在的經濟衰退之外,優質政府債券可能提供相較過往更具有吸引力的票息收益,同時在公債殖利率升勢趨於溫和的情況下,提供未來債券價格回升的潛在資本利得的機會。

日本企業盈餘成長前景良好

其次,是偏向亞洲市場。鄭子豐指出,就風險資產而言,日本和亞洲其他國家的股市評價均低於全球股市,但企業盈餘成長前景良好,看好日本金融產業因美國地區銀行業危機而表現落後,由於會計做法更加保守,日本銀行可能會受益於更好的貸款成長和公司治理的改善;至於亞洲其他地區,他們預期中國和印度這兩個人口最多的經濟體今年的收入將實現兩位數成長。

另外,「對中國保持耐心。」儘管中國 4 月、5 月的零售額成長未達到預期,但我們認為 7 月的政治局會議可能將推出有針對性的財政支持政策,以重振信心並降低失業率。這對非必需消費品和通信服務等行業來說是個好兆頭。在中國境內股票中,我們發現高端工業、軟件和半導體的風險偏好增強,這些是推動數位化轉型的政策支持的重點領域。離岸股票包括那些受到打壓的平台經濟和國有企業(H股),它們的價格相對於A股呈現折價,並具有吸引力的股息收益。

台灣和韓國部分股票被視為AI領域最實惠的替代方案

鄭子豐指出,持續的中美緊張局勢和國內政策的不確定性將抑制中國股市的情緒,但向亞洲(不包括日本)的多元化提供了一種抵消機制。

印度對中國風險起到了良好的天然對沖作用。 其財政狀況的改善、銀行體系的重組以及基礎設施投資的成長將有利於大多數國內部門,包括金融和工業部門。他們認為,企業盈餘成長前景可能足夠樂觀,足以減輕其估值溢價的風險。

至於韓國和台灣股市之所以很有趣,鄭子豐指出,是因為這兩個國家在半導體行業中佔有很大份額,而半導體行業正開始逐漸從庫存過剩導致的下行週期中復甦,其中一些股票可以被視為AI領域中便宜的投資替代方案。

黃金也是重要的投資組合

鄭子豐也提醒,除了地域多元化之外,黃金也是重要的投資組合壓艙石,因為地緣政治風險仍然很高,許多新興市場央行計劃增加黃金的儲備。故他們認為,可以透過市場修正時平衡防禦性的配置,並增加優質成長類股的配置。

鄭子豐強調,美國經濟衰退將延遲到2024年上半年,因此在當前不確定的時期,保持多元化的投資組合,涵蓋成長和收入領域,是參與長期成長並確保收益機會的有效方法。

關鍵字: 國債黃金渣打

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

台積電美日中3地設廠 近4年累計獲逾700億元補助

台積電美日中3地設廠 近4年累計獲逾700億元補助

台積電積極擴大海外布局,今年前3季獲得新台幣160.43億元來美國、日本和中國等政府補助;自2021年以來,累計已獲得超過700億元政府補助。

2024-11-22 18:18

00940換股首周!投信買超前十有7檔入列 華航暴買逾18萬張

00940換股首周!投信買超前十有7檔入列 華航暴買逾18萬張

規模高達逾1620億元的元大台灣價值高息(00940)18日公告上市掛牌以來第2波換股名單,本周投信買賣超個股明顯受到換股影響,根據統計,本周00940換股首周,投信買超前10名個股出爐,當中包含買超前3名在內共7檔為00940新增成分股,而買超前3名依序為華航(2610)、遠東新(1402)、寶成(9904),其中華航本周大買逾18萬張,2、3名買超張數均逾9萬張。

2024-11-22 17:39

星巴克中國要賣 謝金河:統一羅智先7年前神交易

星巴克中國要賣 謝金河:統一羅智先7年前神交易

這兩天彭博資訊爆料:美國星巴克考慮出售中國業務的部分股權,引入中國的策略夥伴!這個時候,美國的星巴克準備出售股權,是因為中國市場受到瑞幸和庫迪挾擊,瑞幸一杯咖啡殺到9.9人民幣,星巴克堅守30元人民幣,再加上中國內需不振,星巴克看起來正在準備退場機制。

2024-11-22 14:39

SCFI指數連2黑 美西線持續下修、歐洲線喊漲

SCFI指數連2黑 美西線持續下修、歐洲線喊漲

最新一期SCFI運價指數連續2周下滑,本周下滑91.82點或4%至2160.08,其中仍以美西線跌幅最深,業者指出,美西線持續下修,歐洲線則預計將漲價,主要是因裝載率不錯,要穩住價格。

2024-11-22 15:48

報酬率逾8成!台灣虎航申購3天破89萬人瘋搶 中籤率僅0.2%

報酬率逾8成!台灣虎航申購3天破89萬人瘋搶 中籤率僅0.2%

台灣虎航(6757)將於11/29掛牌上市,19-21辦理公開申購,累計3天下來,申購件數逾89萬筆,中籤率僅0.2%,將於11/25抽籤。

2024-11-22 09:22

川普放話加關稅 中鋼看好台灣業者受惠轉單效應

川普放話加關稅 中鋼看好台灣業者受惠轉單效應

中鋼董事長黃建智今天帶領新經營團隊出席法說會,談及川普當選美國總統可能為鋼鐵市場帶來「正向訊號」,除了中國鋼材被圍堵及中國政策有助鋼市築底,明年美國可能加徵關稅,台灣部分鋼鐵下游產品有望受惠轉單效應。

2024-11-22 17:58

緯創GB200機櫃開始出貨 明年AI續拚3位數成長

緯創GB200機櫃開始出貨 明年AI續拚3位數成長

代工廠緯創今天召開法人說明會,總經理林建勳說,輝達GB200 NVL72機櫃今年第4季開始出貨,今年人工智慧(AI)加上伺服器產品在緯創合併營收占比已經超過40%,明年將超過50%,明年緯創AI營收相較今年將持續3位數成長。

2024-11-22 16:57

輝達財報揭密 美銀:支持台積電業務成長

輝達財報揭密 美銀:支持台積電業務成長

根據外媒SeekingAlpha報導,分析師表示,NVIDIA強勁的業績和指引強化了台積電,在一段時間內,台積電會繼續受益於人工智慧相關的成長。

2024-11-22 12:16

正崴BBU產品送樣認證 漲停委買1.7萬張

正崴BBU產品送樣認證 漲停委買1.7萬張

正崴(2392)昨(21)日法說會報喜,公司切入電池備援電力模組(BBU)領域,已有產品送樣測試,預計明(2025)年將開始出貨,激勵今(22)日股價跳空漲停79.9元開出,創下近4個月新高,漲停委買1.7萬多張排隊。

2024-11-22 11:56

福懋油經營權變天  市場派吳家拿下5席董事

福懋油經營權變天  市場派吳家拿下5席董事

福懋油今天召開股東臨時會全面改選董事,出席率達97.73%,並由市場派副董事長吳星澄主持,董事選舉結果出爐,市場派吳家和公司派許家分別拿下5席、4席,經營權變天,由吳家拿下經營權。

2024-11-22 11:06

讀者迴響