▲台灣特斯拉Model Y日前新增2車色。（圖／翻攝自台灣特斯拉官網）
記者蕭文康／綜合報導
特斯拉昨宣布大幅調降降價，其中在中國Model S及 Model X售價，降幅分別13.6%、17.8%，台灣特斯拉也跟進降價， Model S降價18萬、Model X降32萬。不過，知名半導體分析師陸行之卻表示，「電動車手機化」是他作為一位電動車愛好者及Tesla的股東的擔憂，包括降價搶市佔、降成本就該降價？以及獲利率第一的三大迷思。
特斯拉昨除宣布舊款車型大降價外也將新款 Model 3 意外漲價 漲12%，但投資人不希望看到更多降價的情況下，特斯拉股價暴跌超過 5%。
陸行之今在臉書上發文指出，雖說我們還是很期待新版Model 3四季度上量，Cybertruck四季度推出明年上量，FSD優化，15000-20000美元低價版推出，充電樁/FSD全球授權進帳，儲能系統受惠於全球綠能化。
但當一些專家說Tesla殺價可以拿到更多的市場份額，說Tesla成本也跟價格一樣同步大幅下降，說Tesla仍然獲利率第一名，當馬斯克說可以殺到沒利潤以後靠軟體賺錢，「電動車手機化」趨勢是最近縈繞在我腦海中的擔憂，也擔心馬斯克只想加速改變世界。
他分享以下三大迷思：
1. 降價搶份額的迷思？記得手機從feature phone到智能手機，從3G到4G，4G到5G，每個世代，參與廠商從半導體到組裝，到品牌，都是規格滿溢，盡力降成本，降售價，搶份額，但當降價成為全產業鏈運動，份額的變化就不大。舉Tesla為例，今年從1Q23開始到3Q23，全產品線平均單價年減超高20%，但全球車廠營收份額始終保持在5.0-5.5%，大家加速降價只是把10年典範轉移的藍海市場提早變成5年的紅海市場。換另個角度看有些公司因為創新，每個世代的新產品（科技/非科技)貴上一大節，很注重自己提供給客戶的價值（value proposition), 不輕易降價，獲利率越來越高；
2. 降成本就該降價格的迷思？記得以前摩爾定律微縮盛行時，T同學每隔18個月給客戶來個加倍效能，耗能減半，同電晶體單位成本減半，搞得全產業鏈數量的成長被價格的大幅下跌消減大半，記得數十年前T同學總是說，晶圓代工產業成長5-10%，但現在變成倍數的10-20% CAGR，但現在電腦，手機，電視這些營收占比總共超過60-70%的產品比以前的成長減半，甚至衰退，何來10-20%成長呢？當然就是產業鏈開始懂得漲價賺慢/大錢，而不是降價賺快/小錢。我們回到 Tesla，全產品線平均成本年減僅有10%，何來降多少成本，降多少價，而且單價降了超過20%，不是把今年數量成長的37%（1.31mn to 1.8mn), 打回原型，明年會不會也來個40%數量增長10%營收增長呢？那40%營收/獲利CAGR，不是要變成10%營收 CAGR，-10%獲利CAGR? 昨天跟好友用餐，好友夫妻最近在美國把Tesla Model S 換成Benz EQS，是有擔心Tesla車子科技化，要是產品價格每年砍個20-30%，他們的二手電動車誰要買，不是步入二手電動車保值這麼差，誰敢買新車的惡性循環？
3. Tesla獲利率第一的迷思？老實說，經過特斯拉今年的自殘大降價，我們並沒有看到其獲利率領先的趨勢維持或擴大，Tesla 全球獲利率份額反而從去年的12%降到今年的7%，營業利潤率反而從去年的大幅領先同業近11個百分點到今年二季度剩下2個百分點的差異，而其中豐田，現代，Benz，BMW紛紛超車Tesla，中國上汽，BYD，理想與Tesla差距拉近？意思可能就是說，Tesla的自殘大降價，並沒有加速消費者改買電動車，甚至沒有加速改買Tesla品牌電動車，可能反而擔心TESLA 品牌電動車保值問題，可能反而擔心先買先賠錢，撐越久越便宜的惡性循環？Tesla 這群最聰明的腦袋會不知道這結果嗎？還是他們想的不一樣，就像馬斯克說的，殺到沒賺錢也沒關係哈。
讀者迴響