美系外資開槍降評、目標價重砍110元 千金股創意收跌逾7%

▲創意電子。（圖／記者高兆麟攝）

記者高兆麟／綜合報導

受到基本面利空衝擊，美系外資針對IC設計公司創意（3443）出具最新降評報告，大降目標價110元至1120元，創意今（15）日盤中股價跳水跌逾半根，以每股1160元作收，下跌95元或跌7.57%。

美系外資指出，由於加密貨幣ASIC需求不明顯，對創意的貢獻尚未明朗化，加上與韓國SK Hynix合作開發HBM邏輯基底晶片業務規模有限等因素影響，公司重點業務有流失的疑慮，決定調降創意目標價，由原先的1230元下修到1120元，重申「減碼」評等。

美系外資指出，創意加密ASIC專案推動NRE（委託設計）上漲，不過進入量產的總量仍不清楚，獲利有雜音。

根據供應鏈調查顯示，創意已獲得約三個加密ASIC項目(N4、N12)，將推動創意2024年NRE(委託設計)一些潛在上漲。不過投資者對於創意加密貨幣進入量產尚未明朗化，投資人對加密貨幣驅動ASIC專案需求上漲不太可能持正面態度。

至於創意和SK Hynix合作開發HBM邏輯基底晶片業務，美系外資認為仍處於困境初步階段，且根據供應鏈調查顯示，創意正與SK Hynix就邏輯基底晶片業務進行合作，但業務類型仍不確定，供應商決定尚未得到確認，該業務的最終潛在規模可能也不會太大，考量商業HPC客戶(NVDA、AMD等)都將傾向自行設計基礎晶片，因此評價看淡。