日圓套利交易75%完成平倉 小摩：今年來報酬全吐回

▲日圓套利交易估75%完成平倉。（圖／記者湯興漢攝）

記者高兆麟／綜合報導

摩根大通（JPMorgan Chase & Co.、多稱小摩）指出，引起全球市場大震盪的日圓套利交易目前已有四分之三已經平倉；而近期市場暴跌，使得套利交易今年迄今的正報酬全部吐回。

彭博社今（8）日報導稱，小摩量化策略師Antonin Delair、Meera Chandan 和Kunj Padh 在給客戶的報告中寫道，自5 月以來追蹤的10 國集團、新興市場和全球套利交易籃子的回報率已下降約10% ，並大幅削減了2022年底以來的報酬。

報導指出，小摩在報告中寫「從全球一籃子套利交易的現貨成分顯示，75%的套利交易已經被平倉，儘管這不是個完全可靠的指標。」

小摩表示，雖然8月全球央行政策會議較少，空窗期可能有利於套利交易重新定價，但由於美國大選以及美國公債殖利率下降前景，中長期來看該策略不具備吸引力。

所謂日圓套利是指在日本借出便宜的日圓，然後去其他有較高利率市場投資。在今年3月之前，日本是全球少數仍然負利率的市場，而日本銀行（BOJ）升息導致日圓飆升，擠壓到這些套利交易的報酬。