先探投資週刊/車用被動元件業績紅不讓



【文/黃輝明】

為了搶攻全球的汽車市場,日本十四家車廠史無前例的大團結!日系業者計畫未來的幾年內,將要統一車用零件及車用電子半導體的規格;簡單來說,就是打算藉由零件的標準化,以量制價降低整體生產成本,提高日本車對抗美系與歐系車廠的競爭力。

日商擴大採購的策略,台系的零組件廠商將成為受惠者之一,尤其是日商在車用半導體的對外釋單動作越來越大,從國內被動元件、二極體、石英元件等族群一家接著一家,拉高車電的營收比重之際,像是指標的朋程、台半,獲利大成長的國巨、千如、台嘉碩,及營收創新高的益登等,都是值得注意的指標。

日車廠前所未見大團結

根據外電報導指出,日本國內八家汽車廠、四家貨車廠,以及兩家摩托車廠共十四家業者,計畫統一車用零件以及半導體的規格,而列入規格統一化的項目則是包含了使用於汽車車體的鋼板、鋼材、樹脂材料,以及車用半導體等產品,同時規格統一化的零件,預估將在數年內就會搭載於日系新車上;另一方面,日本業者為了加速電動車的普及率,四大龍頭車廠豐田、日產、本田及三菱汽車,將合資設立一家新公司,全力先從充電站相關設備開始合作。

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國內相關業者表示,日系業者統一零件這個做法,其實對於台灣的汽車概念股等於是打了一劑強心針,主要原因就在於過去為了打進供應鏈,廠商先得一家一家通過認證,再花三到五年才可能正式設計到新的車款當中,未來零件統一規格後省下很多時間。

觀察日本打算統一規格的品項裡頭,車用半導體算是台灣產業相對擅長的項目,關鍵就在於台灣在消費性電子的供應鏈很完整,半導體上下游的產品可靠度也很高,初期來看,非攸關安全的半導體產品,日本車廠如果要壓低成本,一定是往台灣找機會,像是在被動元件部分,這幾年台系廠商一個一個搶進車電市場,其中朋程就是很重要的指標之一,日本三一一大地震之後,日系汽車供應鏈出現斷鏈危機,朋程首度切入日產汽車的供應鏈中,接下來又進一步成為DENSO的重要供應商,成功突破日系品牌的封閉傳統,同時朋程也持續在歐、美市場攻城掠地,目前已經是全球最大的汽車整流二極體廠,市占率約達五成的水準,反應在朋程的營運表現來看,首季營收衝上八.八二億元高峰,毛利率上衝到三一%,本業獲利創下歷史新高,進入第二季四月份營收寫下歷史新高,五月略為滑落,不過預期六月仍會維持在相對高檔,整體來看,第二季再寫新高的機會很大。

千如、台嘉碩拚轉骨

同樣也在車用被動元件出現大成長的還有供應電感的千如,過去主要產品供應消費電子,不過面對市場的競爭激烈,在二○一○年成立汽車電子部門,花了三、四年的時間轉型切入汽車電子市場,近期獲得認證並且順利出貨之後,今年營運立刻出現三級跳的成長力道。法人指出,千如的車用電感終端客戶為歐系、美系車廠,主要為客製化開發相關的車用電感,值得注意的是,受惠於訂單持續擴大,原來千如只有一套車用檢測系統,今年一口氣大幅擴增至四套車用檢測系統,這也意味著訂單的能見度相當明朗,目前供貨的終端產品包括了車窗、雨刷、行李箱感測、電動椅等相關用電感;此外,胎壓偵測器由於北美地區已變成標配,公司開始送樣認證,其他像是車上娛樂與通訊系統、藍牙耳機、無線通訊系統也都是千如積極爭取的訂單,千如的轉型價值,可參考本刊一七八○期有詳細介紹。(全文未完)

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