私募股權基金熱 台新銀預期：將成台灣企業成長主流

▲台新金控。（圖／本報資料照）

記者賴亭羽／台北報導

近年全球興起私募股權基金熱潮，越來越多企業主動探詢與私募股權基金合作的可能性，政府相關部門也開始思索，應如何透過私募股權基金協助產業升級。台新銀行於今（8）日舉辦「第四屆M&A併購論壇」，共同透過論壇探討企業與私募股權基金合作的契機，也分享企業於資本市場的選項；台新銀行商人銀行處副總經理江忠亮預期，私募股權基金的經驗和資源運用，將逐漸成為台灣企業成長的主流。

有「併購大師」之稱的黃日燦指出，許多國際私募股權基金對台灣市場感到興趣，但因政策、文化、經濟發展等多重因素的影響，在台灣常有「水土不服」的情形。因此近年來，由國內主導的私募股權基金紛紛成立，並以新興市場的中小企業為投資目標，足跡亦跨越兩岸三地；這些國內私募股權若能發揮作用，將成為台灣企業世代交替與轉型升級過程的重要推手，也可進一步協助國內成熟的產業再創新局。

江忠亮表示，私募股權基金具國際視野、管理專長及人脈，透過私募股權基金的併購，能夠利用其資源為被投資公司找到合適的管理人才，並將公司交由專業人士經營；私募股權基金在入主企業後，會積極提升被投資企業的經營效率與價值創造，一般會預期在三到七年內獲取預設的投資報酬。

江忠亮進一步說明，私募股權基金係以非公開的形式募集資金，並直接對投資標的進行股權投資，而被投資的企業亦可透過事前的商談約定各種募資條件及做法來加速發展，相較於資本市場公開發行股票募資方式，私募股權基金較為靈活且富有彈性。

另一方面而言，私募股權基金看重的是投資標的未來的前景和獲利回報，所以常會以較高的投資回報作為投資選擇的標準，也因此會積極參與被投資企業的經營與管理，包括參與董事會、協助制定發展策略與營銷計畫、參與財務及業績監管等。他預期，私募股權基金的經驗和資源運用，將逐漸成為台灣企業成長的主流。