專家曝投資等級債買點到了！ 3檔基金11／21開募

▲專家曝投資等級債買點到了，3檔基金將於11月21日開募。（圖／記者陳依旻攝）

記者陳依旻／台北報導

美國聯準會主席鮑威爾11月會議中雖然未鬆口停止升息，但暗示將逐漸放慢升息步調，市場開始預期此波升息周期即將進入尾聲，法人指出，根據經驗，美債殖利率高點通常會領先結束升息的月份1到3個月，此刻是逢低布局投資等級債券時機，元大投信順勢推出3檔不同天期的基金，11月21日起開募。

元大投信分享，這三檔分別是「元大全球投資級債券傘型基金」，包含三檔不同天期的子基金，分別是「元大0至2年投資級企業債券基金」、「元大2至10年投資級企業債券基金」、「元大10年以上投資級企業債券基金」，不同天期切合不同的投資取向。

「元大全球投資級債券傘型基金」研究團隊表示，現階段布局投資級企業債有三大理由：

第一，「時機好」；根據歷史經驗，美債長短天期殖利率倒掛後，美國經濟很大機率將落入衰退，對於債市承接買盤有一定吸引力，此刻買進可提先布局美債殖利率緩升，甚至是停止升息後的殖利率回落行情。

第二，「價格甜」；為了因應近40年來最嚴峻的通膨環境，今年聯準會升息激進速度為1980年來首見，至今已升息15碼，投資級企業債價格（指J.P. Morgan 美國流動性債券指數）也在前10個月回檔21.5%，並顯著跌破百元價，甜蜜價格為1990年來難得一見。

第三，「收益美」；美國連續快速升息推升債市殖利率，各天期投資級企業債殖利率相較去年低點，揚升幅度達到2.6至4.7個百分點不等，以信用評等A的公司債來看，各天期收益率約介於5.2~5.8%之間，優質收益正誘人；且因為投資等級企業債的違約率明顯較低，發行者也都是國際知名龍頭企業，例如微軟（Microsoft）、寶僑（P&G）、輝瑞（Pfizer），因此，即使面臨景氣高度波動的環境，仍可為投資人持續創造「看得到，也吃得到」的優質收益。

「元大全球投資級債券傘型基金」針對不同需求投資人提供三種債券基金選項，「元大0至2年投資級企業債券基金」價格波動小且與股債敏感度低，再加上目前債券殖利率曲線倒掛創造得天獨厚的低波高息機會，適合投資人進行現金停泊與增益；「元大2至10年投資級企業債券基金」由於所投資的債券天期較長，因此可讓投資人鎖定更長期的甜美息收，而歷史波動度則僅約全球股市的三分之一 ，適合穩健收息並適度參與債券市場的資本利得機會。

至於「元大10年以上投資級企業債券基金」因為其債券天期最長，利率敏感度也最高，也最能積極參與未來債券市場的資本利得機會。投資人可以視自己需求與現有投資組合搭配或者一次布局不同投資等級債券投資機會。