▲施羅德投信投資長陳朝燈。(圖記者林潔玲攝)
記者林潔玲／台北報導
第4季的投資原則，施羅德投信投資長陳朝燈提出「多元分散、首重收益」8字箴言。他認為，美國、歐洲和台灣股市都可以活力充沛的小型股基金作為投資標的，而日本股票基金則需加入貨幣避險策略，以免賺了股價賠了匯價。同時，穩健型投資人，可以亞洲的股債平衡基金為主，而較積極的投資人則可以全球高股利股票基金和中國高收益債券基金為主。
所謂多元分散，是金融市場雖然在資產移轉的大潮流中，但仍有各種變數難以預期。以不同資產類別分散投資，可以降低短期內受到單一事件衝擊的力道，同時也可掌握各個地區景氣復甦的機會。而首重收益則是QE雖將縮減、乃至於完全退場，但主要國家低利率的政策短期內尚未改變，因此不論是債券或股票投資，債息和股息收入仍是投資重要的考量因素。
陳朝燈強調，第4季是傳統旺季，但今年卻也同時橫亙著諸多變數，例如美國可能觸及舉債上限、日本消費稅調高與否、中國的三中全會是否端出新經濟政策等，預料將使市場波動加劇。同時他也以「改變CHANGE」來說明金融市場的變化。
C (Currency)貨幣輪動。現今匯率快速輪動，國家的經常帳盈虧為關鍵因素，可將手中的貨幣部位多元化。H (Higher interest rate)利率上揚。債息收入的重要性終將隨著利率方向的改變而降低，需要以多元的管道獲取配息。A (Asset rotation)資產大挪移。N (Normal)回歸常態。金融環境將重返常態，成為經濟常速成長、通貨膨脹以及投資支出擴張的環境。
G (Growth)經濟常速成長。2014年在各主要國家經濟日漸轉佳的努力下，則可望回復正常的成長速度。 E (Equity)股優於債。以過去3次美國升息的經驗來看，股票不僅在升息期間為正報酬，且較債券表現強勁，有近10%上下的領先幅度。
此外，展望後市，陳朝燈也提出Q4開始到2014年的投資題材「ACTION」，A是指美國回穩、電動汽車開端題材，相關產業有代工、硬體製造、觸控IC、汽車零組件。C是通訊升級(communication)、資本支出發揮(capex)、中國(china)以及雲端商機(cloud computing)，相關產業有網通、智慧機、晶圓代工。
T是4G執照(telecom)、觸控(touch)、平板(tablet)、大尺寸高解析電視(tv tft)，相關產業有觸控面板、智慧型手機。I是IC設計、整合效益(integration)、iDevice、基礎建設(infrastructure)，相關產業有硬體製造、觸控、基建。O是兩岸金融(OBU,ODU,QFII)，相關產業為金控及租賃。N是新藥(new drug)、新通路、新材料，相關產業為生技、醫材、百貨、原物料。
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