投資跟著國家走!緊咬3兆美元全球國防大餅 航太防衛產業強勢崛起

AI時代來臨,尖端國防航太設備也強調高科技。

圖文/鏡週刊

投資跟著國家政策走準沒錯!尤其是全球主要大國都一致認同的航太防衛科技產業,更是受惠各國積極增強國防實力而有明顯表現,在精密技術護城河高、龍頭企業寡占、股價波動度低等因素相乘下,備受高度關注。

「美國總統大選結果,雖決定誰將搖身一變成為國家政策扶植的鍍金產業;但有一類產業,根本不受外部因素干擾,不論如何都會獲得全球國家級規模的資金挹注,那就是國防、航太和軍備類族群。」投資達人謝晨彥一語道出,在烏俄戰爭後,全球國防預算激增的實況。

國防預算 超車AI

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根據斯德哥爾摩國際和平研究所(SIPRI)資料顯示,全球國防預算在2023年是2.44兆美元,預估到2030年上看3兆美元,屆時將領先全球智慧手機、AI和半導體三大產業市場規模總和的2.8兆美元。

而今最夯的AI運算能力,讓航太科技及軍備品快速科技化,像是無人機(載具)、隱形戰鬥機等尖端武器系統,都成了產業核心;專家指出,在高度需求下,該產業具備訂單穩定、國家政策和資金支持、技術護城河高和低波動等特性,值得關注。

近幾年全球主要國家都大幅提高國防預算,以美國來說,預計在2027年達1.2兆美元,歐盟則將成長至4,116億美元,日本也預計投入43兆日圓;統計2023年各國國防預算已占全球GDP約2.3%。

美國國防部在2021年年度報告指出,一台戰鬥機從研發、製造到維修的生命週期長達50年,也就是說,相關產業因後續維修問題,皆能保證有源源不斷的訂單現金流。

國防設備供應商洛克希德馬丁研發的F-35隱形戰鬥機,生命週期長達數十年。(翻攝Lockheed Martin flick)

▲國防設備供應商洛克希德馬丁研發的F-35隱形戰鬥機,生命週期長達數十年。(圖/翻攝Lockheed Martin flick)

龍頭寡占 沒有對手

「國家級的資安要做到滴水不漏,難度非常高,打入航太防衛供應鏈的公司都是全球最頂級的。」謝晨彥指出,例如洛克希德馬丁(Lockheed Martin,LMT)的F-35隱形戰鬥機和海馬斯系統、雷神的愛國者防空系統,在業界幾乎沒有對手。

全球主要國家傾盡全力發展航太尖端科技,產業發展爆發力極強。(ILA Berlin提供)

▲全球主要國家傾盡全力發展航太尖端科技,產業發展爆發力極強。(圖/ILA Berlin提供)

而除了一般的軍備硬體外,各國也積極升級航太防衛科技裝備;美國防部2022至2027年編列的國防預算裡,就把研發項目集中在空中系統、太空基礎設施和高超音速武器,可預見國家航太防衛實力成為關鍵領域。

攤開全球國防航太防衛供應鏈,美國無庸置疑是世界第一軍事強國,各國所需要的武器、軍需品、維修零件、能源,多數都購自美國;不過,近年全球的版圖也悄悄起了變化,元大投信觀察,「美國正積極尋找亞太地區的合作夥伴,尤其是航太防衛科技,未來爆發力指日可待。」

9月底,美國奧克拉荷馬州能源廳長Ken McQueen(左1)率領8家無人機業者來台尋求供應鏈夥伴。(翻攝經濟部官網)

▲9月底,美國奧克拉荷馬州能源廳長Ken McQueen(左1)率領8家無人機業者來台尋求供應鏈夥伴。(圖/翻攝經濟部官網)

以無人機為例,在烏俄戰爭立下戰功後,美國就開始積極打造非紅(非中國製)供應鏈;9月底美國奧克拉荷馬州能源廳長Ken McQueen也率領8家無人機業者,來台尋求供應鏈夥伴。

再放眼亞太地區的航太科技供應鏈,日本、韓國和台灣為高階技術生產指標國家,像是日本的三菱重工,就以精密的工業技術和裝備製造為亮點,而韓國的韓華航太主打高性價比,至於台灣則有晶片龍頭廠台積電,是全球防衛晶片代工龍頭。

長年穩賺 超越美股

「政策就是趨勢,尤其是延續好幾年的重大政策,只要企業拿到政府訂單,投資人買進都可以賺到上漲行情。」投資達人股添樂專盯政府政策,「做政府的生意穩賺,訂單接不完,投資方向不會偏移。」

放眼全球,國防產業龍頭公司仍以美國為主,例如:洛克希德馬丁、雷神(Raytheon Technologies,RTX)、波音(The Boeing Company,BA)、諾斯洛普格魯曼(Northrop Grumman,NOC)、通用動力(General Dynamics Corporation,GD)等。「只要各國持續增加國防預算,這些手握政府大單的公司一定受惠。」美股達人強調。

進一步攤開產業類股表現,自烏俄戰爭後,全球航太防衛科技龍頭公司的累積報酬率,遙遙領先代表美國科技股的那斯達克綜合指數;此從同期間那斯達克指數累積報酬率37%,台積電66%、奇異222%、輝達411%、三菱重工571%和韓華航太572%即可看出。

政策就是趨勢,想賺政府生意的錢,美股有多檔追蹤美國國防航太產業的ETF可參考。(翻攝NYSE臉書)

▲政策就是趨勢,想賺政府生意的錢,美股有多檔追蹤美國國防航太產業的ETF可參考。(圖/翻攝NYSE臉書)

藉ETF 跟緊漲勢

如果想要賺政府生意的錢,又不想單押個股,那麼美股有3檔追蹤美國國防航太產業的ETF:ITA(iShares美國航太與國防ETF)、PPA(Invesco航太與國防ETF)、XAR(SPDR標普航太與國防ETF),近6個月報酬率都有雙位數。

投資人想參與國防產業發展,除了美股ETF,也可留意國內相關主題型ETF。

▲投資人想參與國防產業發展,除了美股ETF,也可留意國內相關主題型ETF。

若想吃到亞太地區紅利,可考慮去年底發布的「NYSE FactSet全球航太與防衛科技指數」,該指數優勢是重點成分股分散於歐美和亞太地區;統計至9月底,歐美地區成分股有洛克希德馬丁、輝達、雷神、奇異、勞斯萊斯、萊茵金屬、貝宜系統,亞太地區成分股則有三菱重工、川崎重工、石川島播磨重工(IHI)、台積電、漢翔、韓華航太、LIG Nex1。

再回測2020年5月初到2024年9月底指數表現,報酬率為208%,幾乎是那斯達克綜合指數報酬率106%的2倍;此外,該指數一大特色是,和全球主要股市相關性低,就算是相關性最高的日經225指數,也僅0.63。因此,2022年在美國聯準會大幅升息下,那斯達克指數全年跌幅超過30%,台股也跌逾20%,但該指數仍繳出正報酬的成績。

另外,指數表現在11和12月最佳,平均報酬率9.4%和4.6%;國內投資人若想參與「NYSE FactSet全球航太與防衛科技指數」的成長,可留意預計11月下旬掛牌上市的元大全球航太與防衛科技ETF(00965),就能大賺航太防衛產業錢潮。


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