降息氛圍濃厚台股高檔震盪 法人：聚焦AI、政策利多族群

▲聯準會（Fed）9月降息機率高。（圖／路透）

記者巫彩蓮／台北報導

美國聯準會9月啟動降息的機率上升，激勵股市走揚，統一大滿貫基金經理人張哲瑋表示，近期部份AI族群呈現橫向整理，主因較偏向短期獲利了結賣壓，但AI應用市場漸趨成熟，及降息循環有望重新啟動，台股後市表現仍值得期待，惟震盪格局中，將以個股表現為主，布局時宜慎選擁有政策利多的產業，且以長期經營體質良好的台廠為優先，如AI及機器人產業中的龍頭廠商，方能在波動中尋求抗震向上的機會。

美國對台灣的對等關稅於8/7上路，至今已滿一個月，縱使美國法院對對等關稅的合法性尚有爭論，但市場已逐步消化政策不確定性帶來的衝擊，台股加權指數9月以屢次改寫新高，正式衝過2萬5千點大關，雖然部分AI概念股出現漲多休息的態勢。

張哲瑋分析，近來部分AI族群雖出現較為明顯的波動，但主要原因來自於逢高獲利了結的賣壓；至於先前市場傳出阿里巴巴自研晶片恐取代「輝達H20晶片」的消息，實質上對AI族群的影響則相對有限。整體而言，AI需求仍然相當強勁，美國雲端巨頭今明兩年的資本支出不斷上修，新進業者如Elon Musk於2023年創立的人工智慧新創公司相繼投入，都將使AI伺服器持續供不應求。

展望後市，傳統旺季即將到來，以及美國若重啟降息有機會帶來新一波資金活水，基本面和資金面無虞，都有利於台股表現。不過，市場M型化格局中，個股表現也將更趨兩極化。預期AI發展將帶動伺服器、網通、光纖建設等硬體需求成長，具備市占率和技術領先優勢的台廠將優先受惠；此外，AI應用漸趨成熟，各國大力投入研發人形機器人，後續表現值得投資人期待。