兆遠Q4進入淡季 本業恐轉虧

▲兆遠(4944 )由於公司Q4恐進入淡季，法人認為，本業有轉虧疑慮，因此保守看營收表現。(圖／資料照片)

記者林潔玲／台北報導

兆遠(4944 )今年Q4到明年Q1產能將遷至新廠，雖已備有庫存可供應下游客戶，遷廠影響變數多，但觀察整體稼動率滿載，業外有匯盈挹注，稅後可望維持獲利，但法人強調，由於公司Q4恐進入淡季，本業有轉虧疑慮，因此保守看營收表現。

兆遠目前出貨以4吋圖案化藍寶石基板(PSS)為主，PSS營收佔比超過9成，光學應用(手機相機保護外蓋)佔營收比重仍低，小於5%，觀察Q3 PSS稼動率仍維持滿載，並未因客戶庫存修正影響，加上業外受惠於台幣兌美元貶值，匯兌盈益有千萬元以上水準。

但兆遠下游大客戶Q3面臨庫存調整壓力，雖未影響兆遠Q3營收，不過兆遠10月訂單已開始轉弱，法人預估，10月營收水準將會低於9月。

而PSS仍是2015年成長要角，中國事業為獲利改善關鍵。法人認為，雖兆遠台灣廠已穩定獲利，不過山東元鴻晶棒產能規模不大，且主要產線為無法獲利的平片產能(約15萬片/月)，為公司陷入虧損的主要原因。

目前兆遠股價淨值比高達1.3x，並未偏低，投資評等維持中立。兆遠今(22)日股價下跌0.2元，以24.4元作收，成交張數接近千張。而在權證市場中，根據權證王APP資料顯示，目前連結兆遠的相關權證標的有5檔，以兆豐Y4成交量最大。

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