電子旺季到 台股第四季盤堅可期

記者蔡怡杼／台北報導

受到國際股市回檔影響，台股上周下跌39.43點，第一金投信中概平衡基金經理人張正中表示，指數上周呈現價跌量縮屬於正常拉回，推估台股後市大跌機率不高，尤其美國總統大選在即，選前政策作多支撐美股及國際盤走勢，預期在外部環境止穩下，台股第四季盤堅整理可期，建議特別留意電子的Win8及iPhone5供應鏈族群，及傳產的中概內需族群。

環顧國際市場狀況，美國供給管理協會10月1日公布最新的製造業動能，9月ISM製造業指數上升至51.5，高於8月的49.6及市場預測的49.7，指數重回象徵景氣榮枯分水嶺的50之上，顯示製造業動能轉趨溫和擴張。同時間，Markit Economics亦公布歐元區製造業動能，9月歐元區製造業PMI為46.1，雖較8月的45.1為佳，但持續14個月低於50，顯示歐洲製造業動能仍瀕臨萎縮。

張正中指出，近期國際股市在QE3慶祝行情降溫下，包含台股等各主要指數均有所修正，由於接下來開始進入美國超級財報周、台股也面臨第三季季報公佈時期，短線上指數容易受到財報消息多空影響，尤其前波漲幅最多的資產、生技類股拉回壓力較大，投資人不宜追高。

至於第四季選股策略上，電子部分，10月中上旬可多留意9月營收表現不錯的公司，目前市場普遍認為，Win8提前拉貨及Apple族群營收動能可能遞延至第四季，預期兩大族群帶動的相關供應鏈拉貨效應，可提振公司獲利及股價表現，尤其年底感恩節、耶誕佳節即將到來，相關電子類股後市不看淡。

傳產部分，中國政權交接在即，預期在中國十八大前後，基礎建設的政策推出和執行力道會陸續出籠，基礎建設和原物料相關族群可持續留意；另外，年底中國新領導團隊上任後，政策落實腳步將可加快，預期在「穩增長、保內需」政策基調下，中國內需消費類股有機會隨內需回溫而走升，中長線持續看多。