資金面、科技股基本面推升台股 法人：電子股仍為主流

▲法人持續看好電子類股。（資料照／記者湯興漢攝）

記者陳心怡／台北報導

近期台股多頭銳不可擋，加權指數一度突破萬六大關，上漲力道超乎市場預期。然觀察台股及韓股，上漲重心皆在龍頭半導體股，反映5G和高速運算時代對半導體需求殷切之榮景。

富達投信基金經理人白芳苹指出，雖然近期全球疫情依然嚴峻，但新冠疫苗陸續施打，研判第一季起疫苗效力將逐漸顯現，市場將反映全球經濟逐漸邁向正常步伐。加以全球央行寬鬆基調不變，預估充沛資金將有利於股利率較高的新興市場—包括台灣股市。

白芳苹表示，除了國際資金面助益，還有台商回台資金回流，料會帶動台灣就業及內需成長，有望推升台股指數空間，後市仍須關注電子為主的供應鏈庫存與終端商品的銷售情勢；其次為台幣升值對廠商毛利率的影響。

在選股部分，電子股除光電類股外仍為主流。富達投信看好電子股三大主軸：半導體受惠中國去美化的轉單效應、5G通訊以及高速運算。

以5G為例，今年5G基建與手機滲透率將進一步拉高，中國基地台上看150萬台佈建，全球5G手機上看5億支—超越去年的2億支；另外新冠疫情將加速企業數位化轉型，營運與商業模式背後對高速運算需求更加殷切，都是多年（multi-years)的投資趨勢。

在傳產股方面，看好回歸正常（Back to normal）投資趨勢，相關基期低的族群的獲利與評價面可望轉佳；航運與鋼鐵報價上漲，原物料相關營運料將走出谷底。而長線聚焦主題，拜登入主白宮，得益於環保趨勢的電動車與節能等投資主題，亦是長線可留意的投資契機。