▲行政院蘇院長(左6)、羅政務委員兼發言人(左5)、金管會黃主委(右6)、中央銀行嚴宗大副總裁(右5)、證期局張振山局長(右4)、期交所吳自心董事長(左4) 、美國在台協會謝貝晴代理商務組組長(右3)、英國在台辦事處戴翔處長(右2)及加拿大駐台北貿易辦事處敬獵人代表(右1)、期貨公會理事長陳佩君(左3)、證券公會理事長賀鳴珩(左2)、銀行公會秘書長王聰明(左1)等貴賓共同啟動期交所店頭衍生性金融商品集中結算開業儀式。（圖/期交所提供）
財經中心／台北報導
為降低市場系統性風險，強化我國金融體系的韌性，使規模龐大的店頭衍生性商品交易能逐步集中結算，期交所於7月25日開辦店頭集中結算業務，並於當日假圓山飯店舉辦開業典禮，行政院長蘇貞昌等財經部會官員，以及外國駐台單位、美國商會與歐洲在臺商務協會，以及國內外各金融機構高層皆參與典禮，共同見證我國店頭衍生性商品市場的新里程碑。
蘇院長致詞時，特別感謝金管會黃主委、期交所吳董事長及相關同仁的用心、用力及努力。蘇院長表示，建置我國店頭集中結算機制，必須建立法源基礎與建立整套相關完整規劃措施，以跟上國際腳步。而這一切也需要更有效率、更安全及更有競爭力，奠定好的起步，大力向前邁進。過去在疫情期間，臺灣在蔡總統領導下，經濟成長率年創下 11 年新高的成績，未來各方面仍有待大家一起努力，讓臺灣更好更美麗。
金管會主委黃天牧表示，店頭集中結算建置具有更安全、更有效率及更有競爭力三大重要性。2008年金融危機主要肇因於國際金融機構投資衍生性金融商品的損失，觸發市場系統性風險後，各國監理機關致力於建立店頭衍生性商品集中結算，店頭集中結算能夠更了解金融機構交易對手間之金流，增加市場安全網，降低衍生性金融商品風險，提升金融市場商品發展契機與動能，對於金融機構而言，除降低風險管理成本，更具有資本計提優惠，能有效提升金融機構與我國資本市場之安全、效率與競爭力。
期交所董事長吳自心表示，為了掌握我國金融市場核心系統關鍵技術，期交所捨棄外購系統，選擇自主開發，整合15個模組建構店頭結算系統，克服艱辛困難，在院長見證下，正式上線運作，開啟我國店頭衍生性商品市場新頁。即日起，規模龐大的店頭衍生性商品交易將分階段逐步就近於國內集中結算，減少金融機構作業成本，並降低市場系統性風險，強化我國金融體系之韌性。除此之外，期交所更持續向美國、歐盟、英國、加拿大等國申請合格集中結算機構資格認可，吸引外資參與我國市場，提升國際競爭力。
店頭衍生性商品集中結算開業典禮當日致詞結束，由蘇院長、羅政務委員、黃主委、證期局張振山局長、中央銀行嚴宗大副總裁、期貨公會理事長陳佩君、證券公會理事長賀鳴珩、銀行公會秘書長王聰明及各外國駐台單位代表，偕同期交所吳董事長，共同啟動開業儀式，宣布期交所店頭衍生性商品集中結算業務正式開業。
為了強化金融市場的穩定性，接軌國際監理趨勢，期交所在111年7月25日開辦店頭集中結算業務。
店頭交易是在交易所場外進行的交易，通常是金融機構間議價成交，或由經紀商作為中間人，用電話或網路等方式，向想要買賣的客戶詢問可以接受的價格與交易條件，最後由經紀商撮合買賣雙方成交。
由於店頭交易的衍生性商品較為複雜、財務槓桿較大，而且商品買賣關係常常相互連結，當一方違約時，可能引發連鎖骨牌效應，影響金融市場穩定，例如2008年金融海嘯即是如此。
透過店頭集中結算，可以將買賣違約風險轉移到期交所，原本買賣方間的債權債務關係，將變成期交所與買方及期交所與賣方間的關係。交易人不需要再面對各種不同風險的交易對手，只需要面對期交所，可以簡化風險管理作業，降低成本。
▲實施集中結算與未實施集中結算之差異比較表。 （圖表／期交所提供）
每個集中結算契約價值都是由期交所每天依市價進行評價，辦理損益收付與風險管理，可以即時掌握每個參與者的風險狀況，提早示警；即使有人違約，透過期交所的財務防衛資源，也可以吸收違約衝擊，避免風險持續擴大，引發金融危機。
對金融機構來說，依金管會規範，提交至期交所集中結算後，在計算交易對手信用風險應計提資本的時候，只須要2%的風險權數，可以有效降低資本計提，提高資金運用效率。而且以往國內金融機構通常是透過倫敦結算所(LCH)等國外結算機構進行集中結算，費用很高。隨著期交所推出店頭集中結算機制，實現金融服務在地化，業者可就近在國內進行集中結算，將大幅提升結算便利性，並降低結算成本。
結算機制是金融體系的中樞神經系統，只有確保結算順利，才能建立交易信心，讓市場蓬勃發展。期交所建置的店頭集中結算機制，除保障國人交易安全、降低金融業者成本外，更營造有利的交易及避險環境，可望進一步吸引外資進入我國市場，提升國際能見度。
目前已有11家銀行申請擔任結算會員，截至昨天下午2時，已有9家結算會員提交新臺幣利率交換契約(IRS)集中結算，契約名目本金已逾新臺幣160億元，為我國店頭集中結算開啟新局。
期交所在建置金融基礎設施的同時，更積極投入社會公益，善盡企業社會責任。在蘇院長的見證下，同日進行公益捐贈，共同建構包容社會，達成永續發展的目標。
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