憂台海局勢緊張 彭博：部分投資人拋售台積電轉持ASML

▲台積電。（圖／記者高兆麟攝）

記者蕭文康／台北報導

根據彭博社報導，由於台海局勢令人擔憂，部分投資人逆勢拋售台積電股票轉而擁包ASML。其中，Martin Currie 基金經理Zehrid Osmani去年初開始減持台積電，並在5月完全撤出，Shelton Capital Management 基金經理卡恩Bruce Kahn去年10月開始出脫台積電，並在1月出光持股，而位於雪梨的避險基金 Plato Investment Management也說，替這家晶圓代工巨頭感到「緊張」。

同時間，Martin Currie和Plato反而開始轉向持有買荷蘭半導體設備製造商ASML，也是台積電重要的供應商。

但根據Morgan Stanley的分析，截至7月，台積電仍是全球前40大主動式管理股票基金最廣泛持有的亞洲股票，因此，這幾家基金公司的減碼與清倉動作就顯得十分大膽，台積電股票今年以來上漲約22%，贏過ASML的不到10%。

Osmani指出，台積電大部分的業務都在台灣，所以面臨更大的地緣風險，而ASML則受益於地緣政治風險帶來的技術碎片化。股神巴菲特（Warren Buffett）先前認為，台海爆發衝突的可能性，勝過對台積電晶片業務主導市場的熱情。

Plato投資策略主管David Allen表示：「台積電是一家很棒的公司，不過從主權角度來看，一旦情況惡化，誰知道正確的估值會是多少。」

Shelton Capital Management的Kahn分析，目前台積電估值還沒有反應地緣政治上的摩擦，就如投資人沒有為俄羅斯入侵烏克蘭做準備一樣。「人們認為不會發生任何事情，但這就是風險所在，在事情真正發生之前，你不會認為會走到這一步。」

貝萊德投資研究所的地緣政治風險指標日前將美中關係列為「高」風險評級，並指台灣是「最大爆點」。