光寶科今年獲利法人看衰 明年可望回升

▲法人指出，因光寶移動虧損、閎暉提列減損損失、相機模組進行庫存調整，今年獲利恐衰退。(圖／資料照片)

記者林潔玲／台北報導

光寶科(2301) 在雲端應用、相機模組、LED照明、固態硬碟、車用電子、遊戲機零組件等出貨持續增長，帶動2014~2015年營收續揚，但法人指出，因光寶移動虧損、閎暉提列減損損失、相機模組進行庫存調整，今年獲利恐衰退，明年此影響因素淡化，獲利表現可望回升。

光寶科第三季合併營收606.08億元，季增4.08%，稅後純益15.50億元，季減23.67%，EPS 0.66元。其中，資訊產品營收較上季成長10.81%，而光電產品則因相機模組進行庫存調整季減10.19%。此外，儲存產品營收、可攜式裝置機構件等，分別季增6.55%、10.33%。

但由於閎暉提列設備減損損失、光寶移動續虧、相機模組進行庫存調整，毛利率下滑至12.27%。展望第四季，法人認為，受季節性因素影響，營運動能將下滑，但因LED相關產品、高階伺服器及行動裝置電源供應器等產品出貨增長，預估合併營收603.67億元，季減0.40%。

雖光寶移動續虧、且相機模組持續進行庫存調整，但因無子公司提列損失影響，法人認為毛利率將回升至12.76%。整體來看，2014年合併營收可望達2,309.51億元，年增8.32%，稅後純益67.78億元，年減22.58%，EPS 2.89元。

以2014年EPS、2015年EPS 與11/11/2014收盤價41.60元來看，本益比分別落於14.4、10.4倍，並未明顯偏低，法人投資建議中立。今(12)日盤中股價更重挫超過5%，下跌2.85元，來到38.75元。

而在權證市場中，根據權證王APP資料顯示，25檔標的中以70富邦最勇，漲幅超過240%，至於統一1M則是最搶手標的，成交量超過2200張。

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