人壽Q3FYP成長84% 國泰金目標價法人喊到55元

▲國泰金Q3稅後EPS為1.13元，其人壽端的新契約價值成長超越預期，加上投資表現相對穩定，法人喊買。(圖／資料照片)

記者林潔玲／台北報導

國泰金(2882 )Q3稅後EPS為1.13元，其人壽端的新契約價值成長超越預期，加上Q3投資表現相對穩定，RBC下降法人認為應是短期影響，因此維持買進投資評等不變，目標價為55元。

國泰金Q3獲利為141.43億元，年增20.71%，稅後EPS為1.13元，季獲利減少則為Q2不動產公予價值認列一次性因素所致，人壽部分，在投資部位操作良好稅後獲利年增20.66%，銀行的提存前淨利也年增26.9%，信用卡與財富管理收入為亮點。

受到利變壽停售熱銷影響，國泰人壽Q3首年度保單(FYP)年增84.7%，成長來自4年期繳美元利變壽保單銷量，佔FYP 58%，配合12月通路端行銷活動，2014年新契約價值可望超越原本Guidance預估的525億元，年增2.14%。

法人強調，國泰人壽1H14主打較低毛利率的投資型保單，但Q3利變壽禁令推出即達成新契約價值規劃進度，顯示壽險業務員通路為主銷售策略彈性高，樂觀看待2015年新契約維持穩定成長。

至於Q2壽險RBC大幅下降至211%，管理階層認為主管機關正重新檢討計算方法，4Q14應能順利回復原水準而無現金增資之必要。法人預估2014年國泰金稅後獲利為407.12億元，EPS為3.24元依總和評價法(SOTP)維持買進投資評等。

國泰金今（18）日盤中股價下跌0.55元，成交價來到49.1元，成交量接近8千張。而在權證市場中，根據權證王APP資料顯示，79檔標的中以MM富邦、兆豐2F漲幅最佳，元大74則是交投最熱標的，成交量接近2千張。

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