新興債

新興市場通膨比成熟市場早見高峰 M&G英卓:布局新興債好時機

新興市場通膨比成熟市場早見高峰 M&G英卓:布局新興債好時機

以美國為首的成熟市場去年起為了抑制通貨膨脹持續升息,造成全球債市波動,事實上,全球債市近期已出現復甦跡象。M&G英卓投資管理新興市場債券投研團隊指出,新興市場通膨壓力開始放緩,將有降息空間,正是投資新興市場債的好時機。

疫情帶動「主題投資」!醫療保健產業受惠 高收債、新興債也受法人青睞

疫情帶動「主題投資」!醫療保健產業受惠 高收債、新興債也受法人青睞

2021年市場預期經濟成長的改善,將支持企業正向發展,最終可能使企業實際違約狀況低於2020年早期預估。債券經理人認為,高收益債和新興市場債目前仍是首選。另外,疫情也帶動主題投資,例如養老金與醫療保健產業。

疫情重挫股市、股債要平衡!元大中國政金債ETF今掛牌

疫情重挫股市、股債要平衡!元大中國政金債ETF今掛牌

肺炎疫情加深全球經濟發展風險、加上低利環境持續,有利債市多頭,元大投信推出元大新興債ETF傘型基金,其包含元大15年EM主權債ETF(證券代號00870B)(本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券)與元大中國政金債ETF(證券代號00871B)。其中,元大中國政金債ETF預計將於今(14)日掛牌。

元大新興債ETF傘型基金 12/18開募

元大新興債ETF傘型基金 12/18開募

元大投信看好新興市場債市商機,近期將推出元大新興債ETF傘型基金,包含元大新興債ETF傘型基金含元大15年EM主權債ETF(證券代號00870B) (本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券) 與元大中國政金債ETF(證券代號00871B),預計12月18日至12月20日展開募集。

新興市場上周淨流入逾3億美元 台股吸金動能最強

新興市場上周淨流入逾3億美元 台股吸金動能最強

美中貿易談判持續捎來正面進展,加上美國升息立場轉趨鴿派,皆為新興市場注入新氣象,並吸引國際資金回流,根據EPFR最新資料,全球新興市場基金今年以來吸金動能穩健,包括高收益債、新興市場債都連續淨流入周數進入第七周,上周全球新興市場資金淨流入3.23億美元,全年累計吸金更已突破200億美元。法人認為,新興市場資金面持續增溫,以台股動能最強。

五月資金避風頭 貨幣市場湧入197億美元最吸金

五月資金避風頭 貨幣市場湧入197億美元最吸金

歐元區政治動盪,加上國際貿易紛爭再起,短線避險需求急遽攀升,貨幣型基金湧入194億美元避風頭,同時拖累債券走勢,資金調節壓力升溫,上周三大債市連續第二周呈現全面失血,即便是今年資金動能穩定的投資級企業債,上周亦失血12億美元。風險性債券也同樣面臨資金調節壓力,其中,高收益債連六周遭資金調節,上周再流出15億美元;新興債買氣雖亦連四周承壓,惟近兩周失血幅度已見明顯收斂。

新興債敗部復活 高收債留意再融資風險

新興債敗部復活 高收債留意再融資風險

新興市場債券歷經去年震盪修正後,具備價值面優勢,搭配新興國家基本面轉佳,吸引國際資金重新回流,讓新興市場債券於今年上演敗部復活戲碼。

QE再縮手 新興債創半年來最大流出

QE再縮手 新興債創半年來最大流出

新興市場持續面臨結構性調整,加上QE二度減債的資金退潮效應,上周新興市場債券流出26.8億美元,創去年6月以來的近31周流出之最,美元債、本地債與混合債全面失血,分別遭調節8.2億、17.2億與1.4億美元。

資金追捧 投資級企業債連12周淨流入

資金追捧 投資級企業債連12周淨流入

股票資產看好度提高,但高收債、投資級企業債相對成熟市場公債仍具收益優勢,仍大受市場資金歡迎,上周分別流入4.23億與18.7億美元,今年來周周維持淨流入佳績,投資級企業債更已連續12周吸金。

新興美元債 上週淨流入創2年新高

新興美元債 上週淨流入創2年新高

新興債終於重拾資金動能,上周淨流入近15億美元,終結連9周失血,創下今年5月中旬以來單周最大量,主要來自新興美元債的強勁挹注,上周吸金逾25億美元,創下2011年以來單周吸金之最。

新興債上週淨流出14億美元 連8周失血

新興債上週淨流出14億美元 連8周失血

美股續創新高,高收益債買氣隨之增溫,上周淨流入7.8億美元,居債券吸金之冠,今年累計淨流入亦一舉突破30億美元。股市多頭氣盛,高評等債券吸引力明顯下滑,投資級企業債雖然連續第三周吸金,但淨流入金額已收歛至2億美元。新興債賣壓則未見減緩,上周淨流出14億美元,已連續第8周失血。

民眾痛苦指數降 鋒裕樂觀新興債中長線

民眾痛苦指數降 鋒裕樂觀新興債中長線

「新興市場在近幾年經濟好轉帶動下,民眾的痛苦指數已自2001年開始大幅下降。」鋒裕投資新興債團隊經理貝德鋒(Giles Bedford)指出,新興市場仍有一些風險,但基本面不錯,看好中長期的展望。

買氣搶搶滾 高收益債連七喜

買氣搶搶滾 高收益債連七喜

市場預期QE規模縮減時程可能延至明年3月,美債殖利率回落至三個月低點,債券價格全面走揚。同時受惠景氣持續復甦、第三季企業獲利數字持續上修,與美股續創新高的強勢格局下,高收益債買氣動能強強滾,上周再獲20.19億美元加碼,為連續第七周吸金,九月迄今已淨流入金額超過80億美元。

新興債切換攻擊模式 動能最強將漲逾6.5%

新興債切換攻擊模式 動能最強將漲逾6.5%

QE延退使得美國十年期公債殖利率再度摜破2.5%,並刺激資金重回提供較高報酬的利差交易市場。中國信託全球新興市場策略債券基金經理人李坤致指出,由於市場回到追逐風險模式,美債殖利率也轉為下跌與區間盤整型態,對風險信債券是利上加利,尤其是新興債,在這波債券反彈行情中,動能最強漲逾6.5%。

新興債、高收益債 Q4「八成」會漲

新興債、高收益債 Q4「八成」會漲

美國舉債上限議題仍未徹底解決,潛在變數對經濟與股市帶來些許負面影響,但對債市卻捎來兩項正面意涵,包括QE退場時間延至明年第一季的機率高,以及資金挪移至其他信用債市。專家表示,統計過去15年,第4季新興市場債與高收益債的上漲機率達80%。

高收益債買氣連六旺 全年轉賣為買

高收益債買氣連六旺 全年轉賣為買

美債上限壓力解除,與美股高度掛鈎的高收益債率先獲得資金回補,上周淨流入6.2億美元,帶動全年資金動能由賣轉買,累計吸金逾1.7億美元,連續吸金周數推進至第6周。投資級企業債則終止連五周淨流入,上周淨流出3.2億美元。新興債賣壓雖見收歛,但上周仍連續第三周流出5.3億美元。

脆弱五兄弟信用利差收斂 新興債搶眼

脆弱五兄弟信用利差收斂 新興債搶眼

自9月5日美債殖利率盤中碰觸高點3.005%後,回落至2.70%以下盤整,此期間新興市場相關債券強勁反彈,尤其曾被外資券商點名的脆弱五兄弟(fragile five)南非、印度、巴西、印尼、土耳其,利差領先反應收斂,顯示信用品質並未惡化,後市搶眼。

李坤致:違約率低 新興債長線買盤出現 

李坤致:違約率低 新興債長線買盤出現 

當市場不斷唱衰新興債之際,9月長線買盤卻回頭積極佈局,中國信託全球新興市場策略債券基金經理人李坤致指出,統計9月新興主權債共發行近197億美元,是8月的12倍,更創下2007年統計以來的單月歷史紀錄。同時他強調,目前違約率暫時還是維持低檔的情況下,長線布局機會浮現。

新興市場報酬可望回升 本季上看4%

新興市場報酬可望回升 本季上看4%

聯準會宣布減緩量化寬鬆政策退場時點後,新興債市展現一波表現,新興美元債於連續17周淨流出後,於上(9)月下旬出現反轉跡象,天利投資預期新興市場固定收益的報酬將從目前水準反彈,未來三個月內的報酬可望回升至2-4%的水平,而新興債於第四季利差可望縮小。

新興股將止穩 東北亞有看頭

新興股將止穩 東北亞有看頭

根據美銀美林統計全球基金淨流出資料顯示, 9月中旬創下近三個月資金淨流出超過600億美元,市場法人認為在資金大筆流出達一定金額後,通常都會隨即收斂,也代表股市修正可望止穩,投資人可多留意新興股、債市的佈局,其中以基本面較佳的東北亞股市最看好。

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